Luis

Introduccion:

Los que escribimos sobre temas que nos gustan, y encima lo hacemos por placer, no por obligación, tenemos el defecto de ponernos a escribir un articulo y hacerle demasiado largo, por querer explicar todo lo que sabemos sobre el tema, lo que hace que el lector pierda el interés en el desarrollo de la trama y no acabe su lectura.

Por este motivo el artículo sobre las rotaciones, que entendemos, que faltan en las Bolsas, le dividimos en dos partes. La primera ya publicada la semana pasada y la podéis encontrar en nuestro Blog, así como en la pagina del maestro Carpatos, dentro de Serenity Markets, y también en Inbestia, donde podréis leer también esta segunda parte de conclusiones.

1.-Refrescando la memoria:

Os recuerdo que en el punto 1 hablábamos de los molinos de la Mancha, donde hablábamos de la enciclopedia que debía tener Cervantes en su cabeza. En el punto 2 hablábamos de la fuerza que necesitan los molinos y las bolsas para moverse, y poníamos un grafico del DAX en la crisis de las puntocom, donde marcábamos una caída del 73%, pues siempre que se habla de aquella crisis se mencionan a empresas nuevas que eran todo promesas por desarrollar, y siempre nos llevan al Nasdaq, pero decíamos que en Europa la caída fue tan grande o más, teniendo la décima parte de tecnología que USA. En el punto 3 acabábamos recordando que los mercados repiten los comportamientos, y en eso nos basamos los que nos movemos en el chartismo y tratamos de encontrar sistemas de detección de cambios de tendencias, como nuestro Lumaga System y muchos más.

Pues bien, avancemos.

2.-Funcionamiento de las rotaciones:

Tanto si las tendencias van para arriba, como si van para abajo, todos los valores no suben o bajan en la misma dirección, ni  a la misma velocidad, es más, muchas veces hay valores e incluso sectores que van en sentido contrario a la tendencia general.

Pondremos varios ejemplos para ilustrar lo anterior, que siempre será mejor entendido.

Rotación por tamaños: en esta casa siempre hemos defendido de que las tendencias las marcan las grandes empresas y podemos escribir, y de hecho hemos escrito mucho justificando esto. Pero las grandes empresas que suben o bajan tienen un efecto arrastre sobre las demás, sean medianas o pequeñas, que al final también se acaban apuntando a la fiesta, incluidos los chicharros, que siempre son la señal de alarma de que cuando la idea es que todo puede subir, es el momento de salir corriendo, pues ya los grandes ogros se están dando la vuelta y nos van a poner boca abajo.

Rotación por zonas geográficas: pues a pesar de la gran globalización que se ha producido en las últimas décadas y que muchas veces parece que suben o bajan los índices de todas las partes del mundo a la vez, sin embargo, no todas las economías, sean desarrolladas o emergentes, llevan el mismo desarrollo dentro del ciclo. Por ejemplo, en la actualidad los países europeos tienen mucho más paro y menos crecimiento que USA, por lo que es lógico que las Bolsas americanas hayan iniciado su recuperación antes que las europeas, que se unirán a la subida cuando avancen en el ciclo económico.

Rotación por riesgos: aquí nos estamos refiriendo a la influencia de los tipos de interés que marcan los bancos centrales, que hacen o que obligan a rotar de renta fija a renta variable o al revés. Por 50 puntos básicos de rendimiento, o incluso negativa como la hemos tenido estos años de atrás, es posible que nadie quiera la inversión en deuda pública, ni corporativa, pero a medida que sube hasta mas del 5%, la apetencia por esas inversiones crece y mucho, sobre todo para personas conservadoras.

En la actualidad está empezando a producirse   el efecto contrario y si a lo largo del año 2024, empieza la bajada de tipos, es normal que el fenómeno del trasvase se acreciente.

Rotación por seguridad empresarial: aquí nos queremos referir a empresas ya maduras que tienen una política muy estable y que reparte habitualmente dividendos, como por ejemplo las value, para diferenciar a las empresas que están en pleno desarrollo de su actividad y que incluso no han llegado al punto muerto de la rentabilidad y están en pérdidas, como suelen ser las growth.

Rotación por sectores: El comportamiento de los tipos de interés no le sienta igual al sector tecnológico que al sector bancario, o la subida del gas natural no le hace el mismo efecto al sector energía que al sector consumo duradero, o al sector salud, etc, etc. Hay sectores que necesitan inmovilizar mucho capital para entrar a producir y luego para mantener la actividad.

3.-Situación actual:

No nos vamos a parar a explicar el desarrollo de todo lo acontecido desde marzo del 2009, pues ya se sabe que agua pasada no mueve molino. Por el contrario, veamos donde estamos y hagamos predicción que no es lo mismo que detección. Aunque ya sabéis que nuestro lema dice que las bolsas son impredecibles.

Así pues, sabemos que han sido las empresas grandes, primeramente, las americanas y últimamente también las europeas, han sido las que están en primera fila de subidas, con casos últimos como Meta o Nvidia, por fijarnos solo en dos, que rompen cualquier manual de racionalidad. Si nos fijamos en los sectores, destacan plenamente el sector tecnológico, industrial, servicios de comunicaciones, en la medida que esperan ser los primeros en beneficiarse de las bajadas de tipos.

Y las empresas rezagadas las encontramos en las medianas y pequeña, así como en los sectores mas maduros, ejemplo de empresas del Russell 2000 o MDAX 50 o pequeñas francesas, españolas, etc, etc.

Este es el grafico del Russell 2000 al cierre de hoy jueves 29.02.24, donde se ve claramente que tras llegar a finales del 2023 a una zona de fuertes resistencias, donde estaban los máximos del canal lateral que viene marcando desde principios de abril del 2022, ha hecho un receso de mas de 2 meses y en estos momentos el salto del máximo relativo anterior está perfectamente al alcance de la mano. Además, el grafico va acompañado de 5 chivas que solemos utilizar y que todos ellos están positivos, en un inicio incipiente de mejoría.

Pero mojándonos en una predicción, que no debemos hacer, se ve que, por encima, hay una subida del 20% esperando a las medianas empresas americanas, lo que no quiere decir que se coma la subida de un solo atracón, pero es que técnicamente por encima tiene todo el camino libre.

Se supone que, si la inflación queda bajo control y bajan los tipos de interés, a todas las rezagadas en la medida en que les baja la carga financiera, les irá llegando su mejoría en los balances y cuenta de resultados, y también querrán subir.

Mojándonos un poco más, podemos predecir (lo cual significa que nos equivocaremos) que un comportamiento normal es que antes de la subida de las empresas descolgadas, se produzca una corrección, de dos dígitos, que, seguro que nos obligará a traspasar a fondos monetarios, y que con posterioridad las empresas que ya han subido queden algo más rezagadas y cedan el testigo a las actualmente rezagadas (medianas y pequeñas). Entendemos que sería lo mas sano para los mercados, pero los mercados son soberanos y hacen lo que quieren y no se equivocan nunca, los que se equivocan son los que invierten por corazonadas, defendiendo un valor, como si estuviera defendiendo al equipo de futbol de toda su vida.

4.-Cumplimos 7 años y haremos la primera comunión:

En mis tiempos de juventud, a los 7 años los niños hacíamos la primera comunión, porque se entendía que habíamos llegado a un nivel de responsabilidad y madurez suficiente como para distinguir el bien del mal.

Y, fue en Semana Santa del año 2017, cuando abrimos al público, aunque ya teníamos mucho difundido públicamente (desde mitad del 2015) tanto en artículos, como en señales de entradas y salidas de tendencias, que publicábamos abiertamente en los diferentes medios donde escribíamos. Nuestros hitos los tenemos publicados y han sido todos o casi todos, menos en los laterales, donde el molino se queda que no muele, pero ni nuestro molino, ni el del vecino de arriba o de enfrente.

Alguno de esos hitos ha sido: Triunfo de Trump y entrada el puente de la Constitución del 2016 y salida 29 de junio del 2017.

Salida en el verano del 2018 y entrada en enero del 2019.

Salida en mayo del 2019, cogiendo toda la subida desde enero.

Salida en febrero del 2020 y entrada a mitad de abril del 2020, en plena pandemia.

La última entrada ha sido el 08.11.2023 y llevamos más de 3 meses y medios dentro, en el momento de escribir este artículo y siempre esperando la salida, con alguno de los fondos analizados con subidas que superan el 25%.

5.-Promoción del 7º cumpleaños:

Siempre hemos puesto una promoción para pasar a Premium a un precio ventajoso y esta vez también. La tenemos explicada en nuestro Blog, para el que se interese, donde anunciamos que después de Semana Santa subiremos precios entre un 20% y un 50% según tipo de suscripción, pero para los suscriptores actuales los mantendremos los precios viejos por un año.

La promoción solo está limitada a las 50 primeras suscripciones y como fecha tope hasta el 30 de marzo, aunque se cubrirán antes de esa fecha.

Os pongo otra foto de molinos manchegos, pues ha habido varios suscriptores, principalmente de fuera de España que nos lo han pedido.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

1.-Los molinos de la Mancha:

–Mire vuestra merced –respondió Sancho– que aquellos que allí se parecen no son gigantes, sino molinos de viento, y lo que en ellos parecen brazos son las aspas, que, volteadas del viento, hacen andar la piedra del molino.

La frase anterior nos la ha prestado D. Miguel de Cervantes Saavedra de su obra Don Quijote de la Mancha, libro que todos conocemos por diferentes películas, obras de teatro o por dibujos animados en sus diferentes versiones, pero que hasta que no se lee entero, en castellano viejo o actualizado, no se descubre la enorme enciclopedia del conocimiento que era su autor.

Para cerrar el tema del Quijote, añadir que todo lo que nos han contado son malas caricaturas de la obra, tratando siempre de ridiculizar las extravagancias de un personaje loco, cuando la obra es una enciclopedia del conocimiento social y cultural de la época, donde nos enteramos como vivían las personas a diario, las formas de viajar y dormir en posadas o en mitad del campo, las jerarquías sociales de la época, la condena de los desdichados, el valor de la vida que era ninguno, la cultura del Renacimiento que Cervantes ya había leído y nos lo demuestra con varios relatos.  Asombra la capacidad del cerebro de su autor, para planificar semejante obra y que pasara las diferentes censuras de la época y no se dieran cuenta de lo que decía en su conjunto.

Os dejo unas fotos de los molinos de Campo de Criptana que me ha facilitado mi amigo Miguel Ángel, foto libre sin derechos de autor.

Pero ahora que hemos distendido nuestros deseos de ganar dinero, vayamos a lo nuestro que son los comportamientos bursátiles, a través del estudio y observación de sus índices y hablemos de rotaciones de valores, y no solo del rotar de las aspas de los molinos.

2.-La fuerza para moler y subir:

Tanto nuestros molinos para moler, como la bolsa para subir, necesitan fuerza, o sea, no podemos moler cualquier día del año a cualquier hora, como tampoco suben los índices todos los días, por mucho que madruguemos.

Como anécdota os cuento, que, en estos 7 años de www.zonadebolsa.es  abiertos al público mundial, ha habido algún suscriptor que se ha abonado en cuota mensual y al mes o a los 2 meses la ha cancelado, porque nuestro sistema no había dado ninguna señal de entrada o salida. Sin comentarios.

Y es que cualquier sitio del rio o del campo no vale para colocar un molino, como tampoco valen cualquier desarrollo de la tendencia para que los índices sigan subiendo o lleguen los parones, sigan los giros y empiecen a corregir, como ha sido toda la vida.

En nuestro Blog tenemos estudiados y publicados los comportamientos esperados de nuestro sistema de detección de tendencias, el Lumaga System, tanto en la crisis de las puntocom, como en la de las subprime, así como la burbuja del Nikkei del año 1989 y os recomiendo un repaso de su lectura, para evitar sorpresas de como caen las Bolsas tras las grandes subidas que acaban  reventando una tendencia, donde las subidas siempre están justificadas, hasta que vemos que estamos ante un castillo de naipes.

A continuación, os dejo el grafico del DAX de 2000 a 2003, donde se ven claramente las coincidencias de nuestras señales de entradas y salidas, sobre el grafico alemán donde hubo una bajada del 73% y que, con nuestro sistema, hasta un ciego habría evitado tal descalabro, como fácilmente se puede apreciar.

3.-Las Bolsas repiten comportamientos:

Si habéis entrado en los artículos anteriores, habréis comprobación, a simple vista, sin necesidad de bolas de cristal o estudios más profundos que los comportamientos se han repetido casi calcados, o lo que es lo mismo que podíamos haber salido con mucho menos del 5% de caída en las grandes correcciones antes citadas, después de unas subidas acumuladas muy fuertes, y si alguien perdió el yyyy en el año 2000, o el nnnn en el 2008 o el kkkk en el 1989 es por desconocer que los ciclos se repiten y más vale perder 2 euros en la salida, a que por no querer perder 2 euros perdamos 20 euros.

Por eso decimos que no son anárquicas, como se demostró en febrero del año 2020, cuando no sabemos quiénes, nos metieron en nuestras casas la peor pandemia de los tiempos modernos, y que a pesar de llegarnos como un huracán de improviso, nos dio tiempo a salir y salvar los muebles, al menos los principales, con dolor de nuestra alma de que los muebles que se quedaron en la terraza y volaron, como fue lo que perdimos mientras nos hicieron los traspasos de los fondos, pero no nos comimos la salvajada de caída que se produjo en un mes escaso. En consecuencia, cuando al mes siguiente se inició la recuperación pudimos entrar en los mismos fondos y valores o en cualquier otros mucho más baratos, por lo que el número de participaciones que pudimos comprar fue mucho mayor.

El articulo le hemos dividido en dos partes, para no cansar al lector, así como por falta de tiempo para acabarlo. Pensamos que el domingo por la tarde puede estar publicada la segunda parte y así lo anunciaremos en nuestra página.

Comentaros que, por motivo del cumplir el 7º ANIVERSARIO, hemos puesto en marcha una promoción para pasar a suscriptores Premium en condiciones muy ventajosas y que a partir de Semana Santa subiremos nuestros precios de forma significativa, pero los mantendremos sin subida para los suscriptores anteriores.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Recordando la primera parte del articulo:

Decíamos que en nuestros webinarios de www.zonadebolsa.es no la habíamos estudiado, por darse muy pocas veces, aunque si hemos estudiado otras muchas figuras chartistas, como  las resistencias, soportes, HCH normal e invertido, etc, etc.

A continuación, os presentaba su grafico y os le explicaba. Os remito a la primera parte del articulo que podéis ver entero pinchando aquí.

Esquemáticamente, la figura responde claramente a lo que su nombre indica, esto es, una taza con un asa. Veámosla:

En la primera parte del articulo tenéis la descripción del funcionamiento de cada parte y a continuación veíamos si esta figura se daba en el Nasdaq 100, con sus correspondientes mediciones, y aunque aparentemente la figura si se parece a la de la taza con asa, sin embargo, no cumplía todos los requisitos.

Comprobemos la taza en el DAX 40:

1. Medidas sobre el grafico:

1. Tabla de condiciones estándar lo ponemos a continuación:

Advertencias previas, antes de las conclusiones:

1. Este artículo es un supuesto teórico de cómo se podrían desarrollar las cotizaciones de este índice, si se cumplieran las premisas de partida, que ya vemos que todas no se cumplen.
2. Los datos base se han tomado midiendo sobre el grafico, por lo que no son exactos.
3. El interés del contenido de este artículo, como de su primera parte, es meramente educativo y divulgativo, nunca se puede usar como fundamento de una toma de decisión para invertir.
4. En zonadebolsa.es usamos el Lumaga System para detectar cambios de tendencias, pero nunca en periodos de 10 sesiones, por no ser operativos, ni como CP ni como MP, como es el caso del grafico anterior, por lo que insistimos en que nada de lo anteriormente expuesto es válido para invertir o desinvertir.
5. En los cálculos puede que haya errores importantes, ya que están sin comprobar.

Conclusiones primeras:

1. La caída en la formación del suelo de la taza ha superado el 50%, no por mucho, pero al menos teóricamente no cumple la primera condición. Por otra parte, se ve que la subida de la pared derecha de la taza hace una curva cóncava y no convexa como debería ser, para parecerse mas a una taza.
2. La caída en la formación del asa, si cumple que no ha llegado al 50% de la caída de la taza.
3. Si se hubieran cumplido las condiciones, que no se cumplen como acabamos de ver, el objetivo teórico es de en torno a 20.500 que parece exagerado, pero el tiempo juzgará y nos dirá si se cumple ese objetivo.
4. Este índice, al cierre de esta tarde ha quedado por encima de la línea clavicular, que ha traspasado hace varios días.

Cumplimiento de la figura:

Tanto en el Nasdaq 100 analizado en la primera parte, como en el DAX 40, analizado en este artículo, vemos que se aproximan, pero no se cumplen todas las condiciones. Pero según se puede encontrar en diversas fuentes, en el caso de cumplirse los requisitos marcados, una vez superada la línea clavicular, en el 80% de los casos la ruptura de una figura en taza con asa es alcista.

Por otro lado, en más del 70% de los casos, se alcanza el objetivo de la figura en taza con asa, y si el precio realiza un pullback en el soporte sobre la línea de cuello el porcentaje de cumplimiento es aún mayor.

Conclusión final:

Encontrar una figura chartista pura es muy difícil, aunque ciertas figuras como los soporte, resistencia o canales, que son bastante simples, si se suelen encontrar habitualmente.

Pero en el caso que tratamos que es una figura muy compleja, es más difícil de encontrar, y mas cuando necesita un periodo de construcción muy grande, pues cuanto mas grande es el periodo de construcción mas fiable es la figura.

Por lo que si bien, las dos figuras no cumplen el requisito del 50% de la profundidad de la taza por haberla superado, si nos puede servir de orientación, al menos gráficamente, del desarrollo de la subida que tienen los mercados en marcha.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Este articulo, como todos los demas que hemos escrito, no tienen ninguna retribución, por lo que si te ha gustado deberías subirle a tus redes sociales, o de tus hijos o amigos, que nos ayude a mejorar nuestro posicionamiento.

Nuestra divulgación en webinarios:

En la decena de webinarios que desde www.zonadebolsa.es hemos realizado para todo tipo de suscriptores, varias veces hemos tratado de las diferentes figuras chartistas. El motivo es que hay que conocer y reconocer las principales figuras, que se dan más comúnmente en los gráficos. Así hemos visto las resistencias, soportes, HCH normal e invertido, etc, etc. Pero la figura que nunca habíamos visto, por su rareza es la de las tazas con asa, que explicamos a continuación.

Pongamos un símil para que sepáis de que estamos hablando. Es el caso de que vayamos conduciendo y se nos encienda un chivato del cuadro de mando, debemos conocer y saber de que nos está avisando, para seguir la marcha con precaución, detenernos o hacer poco o ningún caso.

Lo anterior no supone que nos vayamos a poner manos a la obra y arreglar la mecánica de nuestro vehículo, pero si nos ayuda a evitar una avería que pueda suponer cargarnos el motor.

El esquema de la figura:

Esquemáticamente, la figura responde claramente a lo que su nombre indica, esto es, una taza con un asa. Veámosla:

Esta figura necesita de varias coincidencias, a saber:

1º.-Una gran subida, como la que se produjo en los años 2020, desde final de marzo, hasta final del 2021, en que en casi todos los índices se produjeron máximos absolutos.

2º.-Despues de esa gran subida viene una gran bajada, como la que hubo en el 2022, hasta mas o menos octubre, con un suelo mas o menos plano y que forma el suelo de la taza. Un detalle de esta bajada es que no debe ser superior al 50% de la anterior subida.

3º.-La remontada posterior, suele ser mas o menos hasta el mismo nivel de los máximos anteriores, que pueden ser los conseguidos en agosto del 2023.

4º.-Una vez conseguida la remontada nos encontramos con una nueva bajada, con un nuevo suelo y la consecución del nivel de los máximos anteriores, que es la formación del asa. Otro detalle que se suele observar es que esta bajada para formar el asa, es que sea menor del 50% de bajada para formar la taza.

5º.-Una vez formada el asa, se inicia una subida bastante consistente, con formación de pull back habitualmente, lo que refuerza el nivel de la línea clavicular, en este caso como soporte. Esta subida libre, suele tener una amplitud semejante a la profundidad de la taza previamente formada.

Situación actual en los diferentes índices:

Es evidente que no todos los índices están al mismo nivel, por lo que habrá que ir uno a uno analizando si está formando o no esa figura y en que fase de su desarrollo se encuentra.

Las figuras chartistas suelen ser difíciles de identificar, porque una cosa es el esquema de la figura y otra muy distinta es el desarrollo real del índice o del valor que suele crear mucha confusión, pero hay cosas más difíciles y no por eso se han dejado de estudiar, como puede ser averiguar el sexo de los ángeles, o a qué hora va Dios al cine, o cuanto chicle mastica Anchuletti en un partido de futbol.

No obstante, no es la primera vez que desde zonadebolsa.es avisamos de la formación de figuras chartistas, como es el caso del HCH en 2018; HCH invertido en el IBEX 35 del año pasado; cazuela invertida del DAX 40 de todo este verano y varias veces más.

Veamos la figura en el Nasdaq 100:

Siendo de confesión chartistas, no podemos cerrar la primera parte de este artículo, sin buscar una comprobación en tiempo real de esta figura. El grafico siguiente es del Nasdaq 100:

1. Medidas sobre el grafico:

1. Tabla de condiciones estándar lo ponemos a continuación:

Advertencias previas, antes de las conclusiones:

1. Este articulo es un supuesto teórico de cómo se podrían desarrollar las cotizaciones de este índice, si se cumplieran las premisas de partida, que ya vemos que no se cumplen.
2. Los datos base se han tomado midiendo sobre el grafico, por lo que no son exactos.
3. El interés del contenido de este artículo, como de su segunda parte, es meramente educativo y divulgativo, nunca se puede usar como fundamento de una toma de decisión para invertir.
4. En zonadebolsa.es usamos el Lumaga System para detectar cambios de tendencias, pero nunca en periodos de 10 sesiones, por no ser operativos, ni como CP ni como MP, como es el caso del grafico anterior, por lo que insistimos en que nada de lo anteriormente expuesto es valido para invertir o desinvertir.
5. En los cálculos puede que haya errores importantes, ya que están sin comprobar.

Conclusiones finales:

1. La caída en la formación del suelo de la taza ha superado el 50%, no por mucho, pero al menos teóricamente no cumple la primera condición.
2. La caída en la formación del asa, si cumple que no ha llegado al 50% de la caída de la taza.
3. Si se hubieran cumplido las condiciones, que no se cumplen como acabamos de ver, el objetivo teórico de en torno a 20.800 parece exagerado, pero el tiempo juzgará y nos dirá si se cumple ese objetivo.
4. Al cierre de esta tarde ha quedado por encima de la línea clavicular, debidamente marcada.

Segunda parte del articulo:

Dejamos para la semana que viene una segunda parte donde vamos a comprobar si se cumplen las condiciones con otros importantes índices como el DAX 40 ó el SP 500, aparte de que añadiremos mas contenido teórico sobre esta complicada y compleja figura chartistas.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Este articulo que publicamos en nuestra pagina, también saldrá publicado en Serenity Markek y en Inbestia, pero no tiene retribucion alguna. Si te ha gustado difundele or tus redes sociales o las de tus familiares.

Viaje a China:

A principio de los años 90 del siglo pasado, teníamos en España un Presidente del Gobierno, llamado Felipe González Márquez, y dentro de sus múltiples actividades realizó un viaje a la China comunista. Aunque escribo de memoria, creo poder asegurar que era la primera vez que un Presidente español iba en visita oficial al citado país.

El caso es que este paisano nuestro, aprovechó para pasearse por la gran muralla china y en una conversación con los periodistas que le acompañaron, que eran cientos y la madre, como se dice en mi pueblo, un periodista preguntó que, qué había aprendido del viaje a China, a lo que nuestro paisano contestó, que, hablando con un dirigente chino, le había dicho una frase que le había impactado.

Bueno pues la frase era ni más ni menos, que un viejo dicho chino, que dice: “Da igual que el gato sea blanco, o que gato sea negro, lo importante es que cace al ratón”. La verdad es que a mí me llamó poderosamente la atención, primero la incisividad de la pregunta del periodista, al que le habíamos pagado el viaje, pero sobre todo la respuesta con el citado dicho chino, que era la primera vez que le oían mis oídos y eso que por aquellos entonces hacía muchos años que ya no era un niño e incluso que había perdido la inocencia.

Pues llegando a nuestro terreno, el de la divulgación de temas de inversión, veamos si somos capaces de aplicar el dicho del gato a nuestras estrategias de inversión.

Hablemos del 2023 que enseguida se acaba:

A continuación, os pongo el grafico del índice SP Global 1200, que es un índice que seguimos desde hace varios años, y que casi todas las semanas actualizamos y comentamos sus posiciones. Como su nombre indica es un índice global, por lo que toca valores de muchas Bolsas, y encima por tener 1200 subyacente suele ser muy fiable guiarse por sus movimientos para mover los fondos de inversión y planes de pensiones, aplicando las diferentes estrategias que solemos estudiar.

En el gráfico, con líneas verticales de puntos verdes están señalados los puntos de entrada. Y, por el contrario, con líneas verticales de puntos rojos están señalados los puntos de salida. Comentaremos las ultimas señales, pero entrando en nuestra pagina web podéis encontrar actualizaciones de este y los restantes índices que seguimos, desde antes del 2016.

Últimos movimientos:

Como se ve en el gráfico, desde el 08.11.2023 tenemos marcada una señal de entrada, que se repitió en los demás índices que seguimos y de momento vemos que la señal fue acertada.

Con anterioridad, habíamos puesto una señal de salida en agosto, que también fue acertada, y no ha sido el caso de este índice, pero en el DAX 40 se veía una cazuela invertida perfecta, con su significado ya sabido de figura de distribución.

Seguro que habrá alguien que piense que estos aciertos son frutos de la casualidad y otros que piensen que las señales de entradas y salidas las encuentra cualquiera, pero no es así, acertamos mayoritariamente porque seguimos 4 pautas directas, como son las velas, sogas, chivas y valores directores, pero podemos añadir como pauta indirecta el siguiente grafico:

El anterior grafico es del DJ Transportes, pero dada su composición de valores subyacentes, líneas aéreas, ferrocarriles, líneas marítimas, empresas logísticas, etc, este viejo índice nosotros le consideramos como una pauta indirecta o como un indicador más, porque reune todo el sentir de la economia global.

¿Qué hacemos con los gatos?:

Muy sencillo, sabemos que mas de un inversor está preguntándose si estamos ante un rebote o un cambio de tendencia, y mientras encuentra la respuesta seguirán pasando varias semanas mas, posiblemente de subidas, y empieza a recomer el FOMO, o sea, la envidia de que el vecino si ha cogido la subida y hay quien sigue buscando averiguar cual gato irá mejor para cazar el ratón.

Y siguen pasando las semanas, el movimiento no se agota y que seguimos sin haber movido los fondos, y entonces nos suelen llegar correos preguntándonos sobre si va a seguir mucho tiempo mas la subida o sobre la seguridad que tenemos de seguir acertando con la señal de entrada. Evidentemente son dos preguntas imposibles de contestar.

A toro pasado todos somos toreros.

El 08.11.2023 e incluso antes los gráficos estaban que reventaban queriendo subir, y ya lo habiamos anunciado la semana anterior, pero nos esperamos hasta estar seguros de ver las pautas completando sus giros y estar en su lugar correcto, pero nos han llegado varios correos y no es la primera vez,  preguntado que seguridad tenemos de acertar en la señal de entrada. Ninguna. Pero es que nunca la vamos a tener, ni aplicando el Lumaga System, ni aplicando nada, pues las cotizaciones las marcan multitud de vectores que confluyen en los mercados, que hacen mover las bolsas en el sentido menos esperado, pero si nos ponemos a discutir si el gato debe ser blanco o negro para cazar el ratón, mientras tanto el ratón se nos escapa por inactividad.

Comportamiento del Lumaga System:

Sigue habiendo una confusión total entre predicción y detección y eso que en casi todos nuestros webinarios lo solemos aclarar, porque es fundamental para saber que terreno estamos pisando y que todos entendemos lo mismo. Os pongo un ejemplo que solemos citar en los webinarios. Es el caso de contratar un servicio de alarma para nuestra casa o para nuestro negocio. Contratar el servicio de alarma, no significa que nos vayan a avisar de cuándo se va a producir una entrada ilegal a nuestro inmueble, o sea no contratamos la predicción, porque no hay Dios que lo sepa.

Lo que estamos contratando al contratar una alarma, es que cuando se produzca la intrusión en nuestro inmueble, nos avise lo antes posible, para lo que deberá cubrir el máximo espacio posible.

Promoción del Black Friday:

Como todos los años en nuestra pagina web hemos puesto una promoción, para que los primeros 40 suscriptores que se hagan Premium gozaran de un importante descuento.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas

Ralph Nelson Elliott

La Teoría de las Ondas de Elliott desarrollada por Ralph Nelson Elliott (1871–1948), se basa en el principio de los movimientos de los precios del mercado financiero a través de las ondas que lo forman y el estudio de    su formación gráfica. Está basada en la teoría de Dow y es un avance significativo con respecto a ella.

Elliott nació el 28 de Julio de 1871 en Marysville, Kansas. Durante 25 años mantuvo cargos ejecutivos en compañías de ferrocarril en México y Centroamérica. Después de rescatar numerosas compañías de situaciones financieras en apuros, Elliott ganó una buena reputación como gestor de grandes negocios.

A su vuelta a Estados Unidos, Elliott comenzó a sentir los síntomas de una enfermedad del tracto digestivo que había contraído en Guatemala, una ameba. Esta enfermedad le derivó en una fuerte anemia razón por la cual estuvo casi un año en el hospital y como entretenimiento durante su enfermedad empezó a estudiar los gráficos de la Bolsa.

Despues de la muerte de Elliott esta teoría quedó casi en el olvido y fué años mas cuando A.J. Frost y Robert Prechter con su libro de Principio de las Ondas de Elliott de 1978, se volvió ha hacer popular.

Teoría de las Ondas de Elliott

Módulo alcista 5-­3. Su teoría consiste en que el mercado tiene un ciclo alcista completo formado por una primera etapa alcista compuesta el modelo 5-­3 por 5 ondas denominadas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 donde la onda 3 tiende a ser la más grande de todas pero nunca la menor, la onda 3 siempre supera en valor a la 1. La segunda etapa bajista compuesta por 3 ondas denominadas a, b y c.

Cada etapa contiene sus propias ondas de impulso y sus ondas correctivas, son de impulso aquellas que van a favor de la tendencia y correctivas las que van en contra de la tendencia. En la primera etapa alcista las ondas 1, 3 y 5 también son alcistas, por lo tanto van a favor de la tendencia y son consideradas ondas de impulso, en cambio, la 2 y la 4 no son alcistas por lo que se consideran ondas correctivas. En la etapa bajista las ondas a y c son bajistas, van a favor de la tendencia, por lo que se consideran de impulso bajista y la b al ser alcista e ir contra la tendencia se considera por tanto, onda correctiva.

No necesariamente las ondas están compuestas por el modelo 5-­3 depende del comportamiento del mercado estas pueden ser 6­-3 incluso 7­-3 o más variables pero la más común es el modelo 5-­3. y los nudos de las ondas

Descubrió también que las ondas estaban divididas en sub­ondas más pequeñas y éstas a su vez en otras más pequeñas y así sucesivamente. Las definió a cada una de ellas con un nombre para diferenciarlas.

Las ondas por su grado las denominó:

Gran Superciclo ­ varias décadas a varias centurias

Superciclo ­ varios años a varias décadas

Ciclo ­ un año a varios años

Primario ­ unos pocos meses a un año

Intermedio ­ semanas a meses

Menor ­ semanas

Minute ­ días

Minuette ­ horas

Subminuette ­ minutos

Es una teoría  fácil de esquematizar, pero a la hora de llevarla a la práctica, es difícil de comprender y de realizar el recuento de las ondas por las irregularidades que presentan los mercados, requiere experiencia en gráficos financieros.

Descripción de las cinco ondas que componen la pauta.

Onda 1: La onda 1 raramente manifiesta su intención, son pocos los que la identifican. Cuando la primera onda de un nuevo mercado alcista empieza, las noticias fundamentales son tremendamente negativas. La tendencia previa está considerada como muy fuerte y los analistas fundamentales siguen revisando sus estimaciones a la baja, la economía se ve muy débil. Los sondeos son decididamente pesimistas. Abundan las opciones put. La volatilidad implícita en el mercado de opciones es alta. El volumen puede aumentar un poco con la subida de precios, pero no lo bastante para alertar a los analistas técnicos.

Onda 2: La onda 2 corrige a la onda 1, pero nunca se extenderá más allá del punto de inicio de la onda 1. Normalmente las noticias siguen siendo malas. Como los precios vuelven a acercarse al mínimo anterior, también vuelve el sentimiento negativo, «la muchedumbre» mantiene su pensamiento de que el mercado está a la baja. Aun así, aparecen algunos signos positivos: el volumen debería ser inferior al registrado en el desarrollo de la onda 1 y el retroceso no debería ser mayor del 61,8 Fibonacci. Los precios retroceden durante esta fase describiendo un patrón de tres ondas.

Onda 3: Normalmente ésta es la onda más larga y más poderosa de una tendencia (aunque en alguna investigación se sugiere que en mercados de materia prima la onda 5 normalmente es la más grande) Las noticias comienzan a ser positivas y los fundamentales empiezan a realizar estimaciones de ingresos. Los precios suben rápidamente y las correcciones son muy débiles. Seguramente alguien ande buscando un pullback y se quedará fuera del barco. Cuando comienza la onda 3 es posible que las noticias sigan siendo pesimistas y muchos inversores mantengan sus posiciones cortas. Sin embargo, a la altura del punto medio de la onda 3 (el punto de Prechter), «la muchedumbre» se unirá a la nueva tendencia alcista. La onda 3 suele extenderse un ratio de 1.618:1.

Onda 4: La onda 4 también es claramente correctiva. Los precios suelen serpentear durante un periodo largo hasta retroceder el 38,2 de la onda 3 (normalmente es menos). El volumen es aproximadamente el mismo que la onda 3. Por eso, si estamos muy familiarizados con la teoría intuimos que este es un punto especialmente importante para aprovechar la onda 5 y su potencial. Por ejemplo, si deducimos que podría ser extendida (eso queda fuera de este artículo). Otra característica importante es que la onda 4 normalmente es difícil de contear.

Onda 5: La onda 5 es el último tramo en la dirección de la tendencia dominante. Las noticias ahora son tremendamente positivas y todo el mundo es optimista. Lamentablemente, este entusiasmo hará que muchos inversores principiantes compren justo antes de llegar a la cima. El volumen en la onda 5 es inferior a la onda 3 y muchos indicadores comienzan a mostrar divergencias (los precios alcanzarán nuevos máximos mientras los indicadores no consiguen alcanzar nuevos picos) Al final de un mercado alcista, los bajistas suelen ser ridiculizados. Recordemos cómo fueron recibidas las previsiones de una cima en bolsa durante el 2000.

Las ondas correctivas

Onda A: Las correcciones son, habitualmente, más difíciles de identificar que los movimientos impulsivos. En la onda A de un mercado a la baja, las noticias fundamentales son todavía positivas en general. La mayor parte de los analistas ven la caída como una corrección en un mercado alcista todavía activo. Los indicadores técnicos acompañan a la onda en su movimiento. Se incrementa el volumen, la volatilidad en los mercados de opciones y, posiblemente, el interés en los mercados de futuros relacionados.

Onda B: Los precios vuelven a girar hacia arriba por lo que muchos ven una reactivación del mercado alcista que aún no creen acabado. Los familiarizados con el análisis técnico pueden ver este pico como el hombro derecho de la figura hombro­ cabeza ­hombro. El volumen deberá ser inferior al de la onda A. Las noticias fundamentales, probablemente, aún no son negativas.

Onda C: El precio cae formando cinco ondas. El volumen se dispara y en la subonda 3 de la onda ya todo el mundo comprende que estamos en un mercado a la baja. La onda C es al menos tan grande como la A y, a menudo, se extenderá en 1.618… o más.

Críticas

La premisa de que los mercados se desarrollan en patrones reconocibles está en contradicción con la hipótesis del mercado eficiente, que dice que los precios no se pueden predecir a partir de datos del mercado, como las medias móviles y el volumen. Por este razonamiento, si fuera posible realizar previsiones sobre el mercado con éxito, los inversores comprarían (o venderían) cuando el método predijese un aumento de precios (o disminución), hasta el punto de que los precios subirían (o caerían) de inmediato, destruyendo así la rentabilidad y el poder predictivo del método. En los mercados eficientes, el conocimiento del principio de las ondas de Elliott entre los inversores llevaría a la desaparición de los patrones que tratan de anticipar, lo que hace el método, y todas las formas de análisis técnico, inútil. Benoit Mandelbrot ha sido uno de los críticos a este tipo de análisis.

Los críticos también dicen que el principio de la onda es demasiado vago como para ser útil ya que no siempre se puede identificar cuándo empieza o termina una onda, y que las previsiones de las ondas de Elliott             son propensas a la revisión subjetiva y acientífica.

Nuestra opinión

Todo lo anterior es lo que dice la Wikipedia, lugar de donde está sacada la noticia y otros estudios, pero en www.zonadebolsa.es  no somos, ni fanáticos de ninguna teoría, ni descartamos que aporten a un mejor conocimiento de los movimientos bursátiles. Antes de llegar cada uno de nosotros a los mercados, han pasado muchos inversores que han tratado de buscar pautas repetitivas con el fin de ir adelantándose a los movimientos bursátiles, y por mucho que estudiemos y madruguemos los mercados siempre nos van a sorprender, pero conviene beber de todos los conocimientos que encontremos y podamos leer y estudiar.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Si te ha ayudado el articulo, pasalo a tus redes sociales, que le conozcan mas personas y nos ayude a posicionarnos. Si no tienes redes, seguro que tus hijos o nietos saben como hacerlo. Gracías por ayudarnos.

Planteamiento inicial:

Desde antes del verano, venimos comentando desde www.zonadebolsa.es,  en las actualizaciones semanales de las posiciones de los índices europeos que seguimos, que los indicadores principales nuestros como son el chiva timing y el super chiva o curva magica, están teniendo un comportamiento discordante en relación a la evolución del índice DAX 40.

¿Y qué es una discordancia o discrepancia dentro del análisis chartistas?, pues es un comportamiento no lógico de la evolución del volumen o de los indicadores en relación con el índice o valor de que se referencia. Esto es, si las cotizaciones suben de un índice o de un valor, lo lógico y normal es que el volumen suba, y lo mismo ocurre con los indicadores o chivas que seguimos.  Esto no significa que todos los días deba ser concordante, pero en el medio y largo plazo si debe serlo.

Los indicadores:

Porque veamos de forma sencilla, qué son los indicadores o chivas, como me gusta llamarlos. Pues en general son representaciones de medias más o menos sofisticadas, donde se suele meter una media más larga, con otra más corta y se buscan los puntos de cruce que coincidan con los cambios de tendencias del índice o valor sobre los que se aplica o dibuja. Todas estas medias, tienen la utilidad de que suavizan los cambios y, sobre todo, en que mantienen el crecimiento o decrecimiento en bastantes periodos de tiempo, que es precisamente lo que da fiabilidad al indicador.

Sobre el cálculo de estos indicadores, cualquiera que invierta en Bolsa, ya sea en fondos de inversión, como en valores, sabe que hay publicados cientos ellos, totalmente estandarizados y que cumplen perfectamente con su función, más los indicadores que cada inversor trasteando acaba sacando, modificando los periodos cortos y largos, tomando cotización de cierre, máximos o mínimos, medias simples, ponderadas, y cualquier combinación de estos u otros elementos que se nos ocurra, etc, etc, porque lo importante no es el color del gato, sino si los cambios consistentes del chiva se sincronicen con los cambios del índice o valor que siguen.

El graficos del DAX 40 de estos 2 ultimos años:

Si vemos el grafico del DAX 40, desde la subida que empezó a mitad de octubre del 2022 en adelante, vemos que en esa subida que acabó en la primera mitad de diciembre, y a medida que el índice DAX 40 subía, tanto el timing, como el superchiva tuvieron una subida importante, que podemos calificar de concordante.

Pero en la siguiente subida, que se inicia a principios del 2023 y que llega hasta mitad de marzo, se ve que los chivas no han acompañado, pues mientras el índice supera los niveles máximos anteriores, y vemos los niveles alcanzados por los indicadores no llegan a igualar la altura conseguida en los máximos anteriores, sino que quedan mucho más bajos.

Nuevamente volvemos a ver varios máximos del índice en el mes de mayo y siguientes meses, y nuevamente se ve que los indicadores se vuelven a quedar muy por debajo del nivel máximo alcanzado la vez anterior.

Y vemos que progresivamente cada vez el acompañamiento de los indicadores en relación a los chivas ha ido a menos, llegando a ser casi imperceptibles.

Aclaraciones chartistas:

Para los que somos chartistas de toda la vida, una situación tan prolongada de discordancia, nos tira los palos del sombraje al suelo, pues bien está que esta situación se produzca una semana o un mes, pero no tanto tiempo. Os recomiendo que vayáis a la fuente original del chartismo de la mano de C H Dow que podéis encontrar en la Wikipedia o bien pinchando en el enlace anterior.

Sus dos principios fundamentales, son que en el precio (su gráfico) está toda la información y la concordancia de los volúmenes en el sentido de que el volumen de negociación debe confirmar la tendencia. Esto mismo que se aplica a los volúmenes, se aplica por analogía al comportamiento de los indicadores de tendencias.

Llegados a este punto os recomiendo que repaséis la ya conocida “parábola de los grandes ogros y los niños traviesos”.

Posible explicacion de las discordancias:

Dicho todo lo anterior, no nos queda más remedio que pensar mal y achacar estas discordancias a la manipulación, en principio de las manos fuertes, pero eso lo podemos justificar cuando se trata de un valor y a ser posible no muy líquido y a ser posible gobernado por pocas manos, pero cuando se trata de todo un índice, que en este caso se compone de las 40 mayores empresas de Alemania, tenemos que alzar la vista necesariamente y fijarnos en el Banco Central Europeo por lo menos, así como en los Bancos Centrales Nacionales, pero supuesto no es función “oficial” de estos Bancos Centrales sujetar las Bolsas nacionales, es evidente que ni lo dicen,  ni lo podemos probar, por lo que tenemos que entender, pensando mal como decía, que lo hacen de forma indirecta dando indicaciones adecuadas a los principales bancos de cada nación de que tomen posiciones en determinados valores y como todos estos bancos están en una situación precaria, no tienen más remedio que seguir las indicaciones del “boss”.

Otro caso muy diferente es el Banco de Japón del que hablaremos en el próximo artículo sobre el Stoxx 600 que se encuentra en situación diferente pero algo parecida, en cuanto a las discrepancias.

Dos temas internos para acabar:

1.-Para el día 14 de octubre estamos preparando un webinario explicando de forma sencilla y en poco tiempo el fundamento del Lumaga System, así como otras cosas más. La asistencia es gratuita y podéis apuntaros ya mismo. La asistencia será por orden de inscripción.

2.-Estamos preparando la presentación de lo que hemos denominado la estrategia Wulcano con varios ETF tipo QQQ3, pero por el mal momento de los mercados venimos retrasando. Esta estrategia, en teoría altamente rentable, será presentada en un próximo webinario.

Nuestro lema, sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

INTRODUCCION:

Llevamos 6 años y medios abiertos al público en general y hemos observado que hay suscriptores que no dominan del todo los conceptos que aplicamos, por lo que a lo largo de estos años hemos realizado diferentes webinarios donde hemos explicado diferentes programas en directo, con tranquilidad y despejando todas las dudas que se han planteado.

OBJETIVO:

El objetivo de estos webinarios, a los que nuevamente volvemos,  es explicar sistemáticamente los principales conceptos que hay que saber,  para entender las inversiones en general y el LUMAGA SYSTEM en particular, así como nuestras diferentes estrategias de inversión, indicadores principales y secundarios o indirectos, figuras chartistas, etc, etc,  y aplicar cada uno por su cuenta para sacar el máximo provecho a las inversiones que realice.

FORMATOS ANTERIORES:

En todos los webinarios realizados en estos años pasados, nuestra idea era realizar una exposición en poco más de media hora a 40 minutos de duración, y 10 a 15 minutos de resolución de preguntas.

La realidad nunca fue esa, pues siempre se han realizado solo con un guion previo, y como la exposición ha sido libre, la duración de la misma siempre ha superado bastante al tiempo previsto, y la contestación de las preguntas otro tanto de lo mismo. La duracion ha llegado a cerca de dos horas, aproximadamente el doble del tiempo inicialmente programado.

La valoración siempre ha sido muy buena, pues en todos ellos, así nos lo han manifestado los participantes, tanto al final del acontecimiento, como por correos de los participantes, pero manifestaciones aparte, nosotros lo hemos comprobado por dos caminos muy diferentes.

Primera comprobación, ha sido a través de la permanencia hasta el final de los webinarios, donde en el último ellos, donde hubo más de sesenta participantes, y solo apagaron su presencia antes del final menos de 5 participantes y todos una vez acabada la exposición del programa.

Segunda comprobación, ha sido a través de las conversiones de los asistentes básicos a premium en los días siguientes a la celebración, incluso con la vuelta de algún suscriptor viejo que previamente se había dado de baja, pues en Zonadebolsa no existe compromiso de permanencia, pero si hemos observado que más de la mitad de los suscriptores que se dan de baja vuelven antes de un año.

Siempre esta excesiva duración nos ha ocasionado un problema grave para nosotros, y es que no hayamos sido capaces de subir el video a Youtube, que siempre ha sido nuestra intención, con vista obtener una máxima difusión.

NUEVO FORMATO 23:

Una vez identificados los problemas que hemos tenido con el anterior formato, y que siempre nos ha pasado en los 7 u 8 webinarios ya realizados, queremos corregirlo y no volver a tropezar en la misma piedra, para lo cual nuestra idea es la siguiente:

1. Programa más pequeño: Utilizar un programa mas corto, para no decir todo en un día y que nos centremos en menos conceptos, lo que redundará en un mejor aprendizaje.

1. Programa más practico: Vamos a evitar las explicaciones teóricas en todo lo que podamos. Eso no quiere decir que no vayamos a dejar referencias para todo aquel que quiera ampliar conceptos.

1. Emisión más frecuente: Son muchos los temas a desarrollar, por lo que tenemos material para cubrir posiblemente mas de un año, yendo a un ritmo de 1 webinario cada 3 ó 4 semanas, según calendarios.

1. Mas inmediato: Tan inmediato queremos que sea, que nuestra intención es acabar comentando en vivo un índice actualizado la noche anterior, o un valor, divisa o materia prima que haya tenido un comportamiento destacable esa semana.

1. Tener contestadas las preguntas más frecuentes: Para no perder tiempo en preguntas ya conocidas de webinarios anteriores. Para lo cual al final de este documento, tendremos contestadas las preguntas ya sabidas de ocasiones anteriores, como por ejemplo, el comportamiento del Lumaga System en un lateral o la forma de aplicar los cupones que solemos ofrecer.

CUPON DE DESCUENTO:

Queremos suscriptores lo mejor formados posible, que son los que se nos mantienen mas tiempo con nosotros. Como anécdota puedo referir que el primer año que abrimos las suscripciones al público, que fue por la Semana Santa de 2017, y que no nos conocía ni el Tato, nos llegaron 47 suscriptores Premium, de los cuales a día de hoy se nos mantienen mas de 35, a pesar de saber que ha habido varias muertes durante la pandemia.

Por lo que sabemos que mientras más conozcáis todo lo que hacemos, mas nos vais a durar como suscriptores, por lo que para incentivas vuestra asistencia, ofrecemos siempre cupones de descuentos, que ya vamos a fijar en 20 euros para suscripciones semestrales y 40 euros para suscripciones anuales.

No obstante, en cada convocatoria fijaremos exactamente los cupones a ofrecer.

AFORO:

Siempre hemos limitado a pocas personas para que se pueda contestar a todas las preguntas planteadas, buscando la posibilidad de que sea lo más interactivo posible. No obstante, dado que las preguntas frecuentes y mas repetidas, que ya conocemos, como las que se vayan conociendo, van a estar contestadas, esto nos va a permitir, subir considerablemente el aforo, con respecto a ocasiones anteriores, no obstante, en cada convocatoria quedará fijado el aforo aproximado u orientativo de asistencia.

Preferencia de asistencia, como siempre será por orden de inscripción al webinario.

MEDIO DE REALIZACION:

Hasta ahora siempre han sido realizados de manera telemática, emitidos desde Ciudad Real, lo que no quita que, en el futuro a petición de algún colectivo, como en alguna ocasión nos han propuesto, por ejemplo, un colegio profesional o una agrupación de loteros, no podamos realizar el webinario de forma mixta, o sea desde un espacio físico determinado, aunque también emitido de forma telemática.

Pero en principio, salvo aviso en contrario, los webinarios serán telemáticos, abarcando a todo el mundo, pues en la actualidad tenemos suscriptores de fuera de España, pudiendo mencionar a suscriptores de Argentina, Italia, Portugal, San Salvador, Estados Unidos, entre otros.

PONENTES:

Los webinarios serán impartidos indistintamente por LUIS MAYORAL, economista y fundador del sistema o por GLORIA MAYORAL, abogada y economista, desarrolladora del sistema y buena conocedora del mismo desde sus inicios.

PREGUNTAS FRECUENTES:

Este apartado le iniciamos con las preguntas mas frecuentes conocidas, pero irá creciendo conforme nos lleguen mas preguntas, que puedan ser de interés para el colectivo de suscriptores.

Nunca identificaremos al preguntante, si acaso pondríamos el apodo o nada.

1.-Como se comporta el Lumaga System en los laterales:

R: Tanto el Lumaga System, como cualquier otro sistema de detección de cambio de tendencia, están basados en observar los comportamientos de determinadas pautas, que a medida que el lateral se prolonga van perdiendo fuerza, por lo que dependerá del tiempo de duración del lateral.

2.-Como puedo encontrar todos los artículos publicados por Zonadebolsa:

R:  A lo largo de estos años han sido más de 200 los artículos publicados en nuestra página web. En un principio divididos en ACTUALIDAD y DIVULGACION, para posteriormente juntarlos todos en una sección única.

Por desgracia al abrir la pagina web nueva en mayo del 2023, no se han podido emigrar de forma automática, motivo por el que solo se han traído del orden 40 artículos, que parecían mas interesantes y que no habían perdido actualidad.

CUENTA BANCARIA PARA PAGO:

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Como revista de prensa digital, nuestro objetivo es meramente divulgativo. En ningún caso asesoramos en inversiones, ni de forma general, ni particular a ningún suscriptor o lector, ya que no conocemos sus conocimientos, formación, situación patrimonial o grado de aversión al riesgo. Tampoco vendemos ningún producto financiero.

24 de septiembre de 2023

Analisis rapido:

Como indicamos en el título, se trata de hacer un análisis rápido de Apple, pues ayer jueves después del cierre del mercado americano publicó sus resultados correspondientes al 2º trimestre del 2023 (3er trimestre fiscal de la compañía).

Los que presumimos de ser chartistas desde hace muchos años, estamos hartos de decir que toda la información del valor está en el grafico de precios. Aunque esto no es del todo cierto, ya que, si bien en las primeras lecciones de chartismo se veían las diferentes formas de construir los gráficos de precios, hoy en día el chartismo ha evolucionado tanto, que no hay nadie que, a los gráficos de precios, no los acompañe varias medias, líneas de soportes y resistencias, así como varios indicadores, por lo que podemos decir que la información la sacamos del grafico de precios, pero muy bien reforzado y acompañado por varias referencias más.

Conocimiento del valor y datos:

Doy por descartado, que cualquiera que leáis este artículo sabéis mas que nosotros sobre la Compañía y que incluso habéis leído los resultados que publicó ayer jueves, que estaban siendo más anunciados que la tormenta Filomena.

Si fuera otro valor, os aseguraría que no he leído los resultados económicos y sus proyecciones, pero tratándose del primer valor por capitalización a nivel mundial, efectivamente algo he leído, aunque no es de eso de lo que os voy a hablar, por lo que sin mas demora aquí tenéis el grafico de Apple del último año y medio, más o menos.

Nuestro sistema:

Os cuento algunas aclaraciones para los que no conozcáis el Lumaga System, pues aunque llevamos mas de 6 años publicando semanalmente nuestra revista de información financiera, con actualizaciones de índices semanales y detecciones de cambios de tendencias, es normal que como cada sistema de análisis utilicemos indicadores ajenos y propios que puede que no sean conocidos por todos los lectores.

La primera aclaración, es que los precios están representados en velas Heikin-Ashi, que son velas japonesas que se forman con datos del periodo actual y también con datos del periodo anterior, lo que les da una gran estabilidad una vez producidos los cambios.

La segunda aclaración, es que la línea azul que va pegada a las velas, la llamamos soga azul y es una media ponderada de los precios, que como se puede ver en el gráfico, es muy fiable en sus giros, por detectar con mucha precisión los cambios de tendencias.

La tercera aclaración, es que fuera del grafico de precios, hay 3 indicadores: El chiva timing que como su nombre nos indica nos da momentos muy exactos y puntuales de entradas o salidas al índice o valor; el SCh o curva magica que es un refrito de otros 3 indicadores que le poníamos a los gráficos al principio y que sus cortes con su eje dan una presión casi milimétrica de entradas y salidas.

El ultimo indicador es el RSI, que creo que es el indicador mas conocido de todos los que usamos los chartistas.

Por último, como todos habréis reconocido en el grafico de precios tenemos las medias de 50, 100 y 200, que no necesitan ninguna aclaración. Si alguien necesita mas información de nuestra forma de detectar los cambios de tendencia, podéis encontrar todo lo que necesitéis en nuestra pagina web, tanto en artículos de divulgación como en fichas de los varios webinarios que hemos celebrado a lo largo de estos últimos años.

Aplicación practica:

Pues bien, hechas las presentaciones y aclaraciones, veamos algunos detalles en el gráfico.

El primer detalle es que, desde los mínimos de diciembre del 2022, hasta los máximos había subido casi el 60%, pero además todo casi de un tirón, si exceptuamos una ligera consolidación de finales de febrero de este año, que mas que nada le sirvió para perder algo de verticalidad.

No hace falta decir, que esa subida y en esas condiciones era como se dice popularmente, mucho arroz para un pollo, o como oía hace unos días, los arboles crecen mucho, pero siempre paran antes de llegar al cielo.

El segundo detalle a destacar es que casi ha tocado el nivel 200, pues hace unos 15 días hizo un máximo de 198,23 dólares, momento en que nuestro chiva timing paso de verde a rojo, y desde entonces no había hecho mas que aumentar su negatividad.

También se ve que tanto el SCh como el RSI, tan pronto ha empezado la quema se han descolgado y han dejado la sobre compra que traían.

Nos mojamos:

Lo nuestro no es predecir, que va contra nuestro lema que dice que las Bolsas son impredecibles, pero no anárquicas, pero eso no quita que no nos vayamos a mojar y dar una idea equivocada como la de cualquier mortal. Me refiero a la pregunta que todos os estáis haciendo a la vista del gráfico, y averiguar cuáles pueden ser los soportes más próximos.

El primer soporte se ve claramente dibujado a la altura de 182,80 dólares, que viene a coincidir con el máximo histórico anterior que consiguió a finales del 2021 y que en esta ultima subida le traspasó apenas sin despeinarse.

El segundo soporte le encontramos a la altura del 176, coincidente más o menos con el nivel de la media de 50, que además coincide con los máximos de abril y agosto del año pasado, lo que puede ser mucho soporte, aunque torres más grandes han caído.

Efecto arrastre de Apple:

Para cerrar, una ultima aclaración y es que el interés de conocer la evolución de Apple, no solo es interesante para inversores en el valor, sino que, debido a su gran ponderación en los principales índices americanos, influye mucho en los mismos, lo que antes o después acaba arrastrando al resto de los mercados y es el motivo de despertar interés en cualquier inversor, ya que son muchos los fondos de inversión y planes de pensiones que tienen posiciones en este valor.

Este artículo es meramente educativo y divulgativo, y no supone ninguna recomendación de compra o de venta del valor, y si te ha gustado, te agradeceríamos que lo difundieras en tus redes sociales.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

El canal lateral último:

En el grafico de mas abajo se ve claramente el amplio canal lateral que ha formado el Nikkei 225 desde finales del 2020, y que nos hemos cansado de comentar al actualizar los gráficos semanales, como es habitual en zonadebolsa.es.

Lo de amplio, se ve en dos sentidos, como es en el tiempo, pues se ha tirado dos años y medios, sin ningún avance y encima muy caóticos, donde sin demasiada explicación macro ha estado formando rebotes y caídas perfectamente contenidos en el canal.

Pero también es amplio en el sentido de profundidad, donde incluso ha formado dos canales, como se ven perfectamente diferenciados en el grafico y mientras tanto semana tras semana desesperados por no ver aprovechamiento alguno de sus movimientos, pues rebotes tanto cortos son casi imposibles de aprovechar, y mas aun desde nuestra situación occidental que aunque seamos chartistas y no nos creamos, en la mayoría de los casos las interpretaciones macro, es que además la información que nos llega, me refiero a los inversores de a pie, es escasa y tardía.

De donde parte esta evolución:

La Bolsa de Japón no siempre ha sido tan anodina, sino que en la década de 1980 fue testigo de un notable auge económico en Japón, y la bolsa de valores japonesa, reflejada en el Nikkei 225, experimentó un período de crecimiento significativo durante esos años. Este fenómeno es comúnmente referido como la “burbuja económica de Japón” o la “burbuja de los activos japoneses”.

Aquí os dejo la evolución del Nikkei 225 en periodos trimestrales para poder aprecias mejor su evolución.

Se ve la subida de la bolsa japonesa en los años 80, va casi en vertical y se caracterizó por un rápido incremento en los precios de las acciones, especialmente en sectores como la tecnología, las finanzas y la construcción. El índice Nikkei 225, alcanzó su punto máximo el 29 de diciembre de 1989, cuando cerró en 38,915.87 puntos, cuando en toda la prensa se comentaba con un gran consenso que tocaría el nivel 40.000.

Estas paredes verticales, siempre se han producido, pues no han sido los FAANG los primeros en producirlos, lo malo es que una vez tocado techo el desplome alcanza la misma inclinación, pero en descenso.

Motivos de las subidas de los 80:

Fueron varias las razones que contribuyeron al auge de la bolsa japonesa en esa época. En primer lugar, Japón se encontraba en un período de rápido crecimiento económico, conocido como el “milagro económico japonés”, que se había iniciado después del final de la Segunda Guerra Mundial.

Las empresas japonesas estaban expandiéndose tanto en el mercado nacional como en el internacional, lo que generaba expectativas de mayores ganancias y aumentaba la demanda de acciones, ya que sus productos gozaban de un gran prestigio de calidad.

Además, el Banco de Japón mantenía una política monetaria expansiva, lo que impulsaba la disponibilidad de crédito y fomentaba la inversión en el mercado de valores. Los inversores japoneses, tanto institucionales como individuales, se volcaron hacia la bolsa en busca de rendimientos más altos.

Otro factor importante fue la especulación inmobiliaria. Durante esos años, el precio de los bienes raíces en Japón se disparó, y muchos inversores buscaban financiar sus adquisiciones mediante la compra de acciones en la bolsa. Esto generó una demanda adicional de acciones y contribuyó al alza de los precios.

Sin embargo, a fines de la década de 1980, la burbuja económica comenzó a desinflarse. Los precios de las acciones se habían vuelto excesivamente altos en relación con los fundamentos económicos, lo que llevó a una corrección en el mercado. A partir de 1990, la bolsa de Tokio entró en una tendencia bajista prolongada que se prolongó durante gran parte de la década de 1990, conocida como la “década perdida”.

Falta de recuperación:

El 03.11.2018 publicamos un artículo titulado: ”30 años después Tokio no ha recuperado sus precios”, donde tratábamos de combatir la estrategia durmiente que aplican muchos bancos de que cuando las Bolsas caen, no hay que salir, pues ellas solas se van a recuperar. Y es que la bolsa de Japón no ha logrado recuperar el nivel de los años 80 principalmente debido a varios factores económicos y estructurales que han afectado al país desde entonces. Estos son algunos de los factores clave:

1. Estancamiento económico: Después de la burbuja económica de los años 80, Japón experimentó un largo período de estancamiento económico conocido como la “década perdida” (la década de 1990). Durante este tiempo, el país luchó por salir de la recesión, y esto tuvo un impacto negativo en los precios de las acciones.
2. Deudas y malos préstamos: La burbuja económica llevó a un exceso de inversión y especulación, y muchas empresas y bancos japoneses acumularon enormes deudas y préstamos problemáticos
3. Demografía en declive: Japón ha enfrentado un envejecimiento de su población y una baja tasa de natalidad durante décadas. Esto ha concluido en una disminución de la fuerza laboral y ha tenido un impacto negativo en el crecimiento económico y las perspectivas empresariales.
4. Cambio en el poder económico global: Durante los años 80, Japón era considerado una de las principales potencias económicas del mundo, en concreto, llegó a ocupar la segunda posición como potencia economia. Sin embargo, desde entonces, la economía global ha experimentado cambios significativos, y otros países, como China y otros mercados emergentes, han ganado relevancia económica.
5. Políticas económicas y monetarias: Las políticas económicas y monetarias implementadas en Japón también han tenido un impacto en el rendimiento de la bolsa. A lo largo de los años, el gobierno japonés ha llevado a cabo diferentes estrategias para estimular la economía, incluyendo la política de flexibilización cuantitativa. Aunque estas políticas han tenido ciertos efectos positivos, no han logrado impulsar el mercado de valores de manera sostenible.

Estos factores combinados han hecho que la Bolsa de Tokio haya evolucionado según vemos en el gráfico de más arriba.

Fondos para invertir:

Siempre que marcamos en los gráficos señales de entrada, solemos analizar y publicar una serie de fondos relacionados con ese mercado, para facilitar a nuestros suscriptores su elección, por si quieren entrar o traspasar fondos a ese mercado. Pues bien, en la ocasión de la última señal de entrada en Japón, los fondos estaban todos tan mal que no hicimos ninguna relación, aunque en los próximos días subiremos una relación de fondos japoneses.

Nuestro lema, sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Entramos o vemos pasar las cotizaciones desde la grada:

En esta Bolsa tan mortecina, aunque con una cierta recuperación, después del desastre del 2022, llevamos meses de recuperación, donde evidentemente hay inversores que se metieron en los mercados, como son los que siguen el LUMAGA SYSTEM, pero también hay otros que por diversos motivos no entraron y ahora se plantean que hacer, si entrar o esperar. El problema psicológico es que para el que no está adentro le corroe el FOMO. Entonces, ¿qué hacer a día de hoy?.

Los pronósticos en la bolsas:

Los que llevamos muchos años invirtiendo y estudiando las Bolsas reconocemos que el comportamiento de las mismas es impredecible. En los mas de 200 artículo de divulgación que llevamos publicados venimos insistiendo en la idea de la impredecibilidad de la Bolsas, y todos los artículos los acabamos con nuestro lemas de que las Bolsas son impredecibles, pero no anárquicas.

Las bases de los sistemas:

Aclarado o puesta la primera base, y partiendo de que hay grandes manipuladores que la llevan  a las Bolsas a donde quieren en los momentos que les interesa, si tengo observado que hay al menos 4 pautas que se repiten, y que cuando estas pautas coinciden sea para arriba o sea para abajo, los movimientos suelen ser duraderos.

Te recomiendo el artículo sobre la parábola de los ogros y los niños traviesos, donde explico mi concepción de como los grandes se hacen con lo mollar y como nos dejan a los pequeños inversores las migajas, pero que de vez en cuando tratan de quitarnos esa migajas que vamos acumulando. Creo que el titulo era como las manos fuertes juegan con las manos débiles y estaba en nuestra pagina antigua, que por cierto ha sido cambiada a primeros de mayo de este 2023.

Pinceladas del LUMAGA SYSTEM:

Si quieres conocer a fondo nuestro sistema de deteccion de cambios de tendencias, puedes encontrarle en nuestra pagina zondebolsa.es. Aquí solo os dejo unas pinceladas de las pautas en que se basa, que son las velas, los indicadores o chvas, las sogas y los valores directores. Una sola de estas pautas no la tenemos en cuenta pero la confluencia de las 4 a la vez, en uno u otro sentido, si que las consideramos como señal de entrar o salir.

Antes de abandonar estas pinceladas, añadir que cuando el sistema detecta que hay que salir o entrar en un indice, el paso siguiente es mandar un correo y un SMS a los suscriptores, para que muevan sus fondos, si así lo estiman conveniente.

Comentario de los índices:

Antes de darle una solución al inversor que le corroe el FOMO, vamos a ver algunos detalles de dos índices principales, a saber, el DAX 40 y el Nasdaq 100, aunque en nuestra pagina, semanalmente analizamos muchos mas, nunca pensando en operar sobre los índices, sino sobre los fondos de inversión mobiliaria o sobre los planes de pensiones del inversor. Aquí tenéis el DAX 40:

Se ve claramente que tras las diferentes caídas acaecidas en el 2022, desde mediados de octubre su comportamiento cambió, y efectivamente nos ha permitido ciertas entradas y salidas. La ultima entrada es de 31.03.2023 donde nos mantenemos desde entonces, y donde esta semana ha habido una vela muy fuerte y limpia. Donde además los indicadores han respondido siguiendo la subida.

Lo siguiente es romper máximos y consolidar la subida o volver en un pull back a ver la fuerza de los máximos como soporte.

Veamos otro índice importante como el Nasdaq 100:

Este índice por el contrario, no está en máximos absolutos como el DAX 40, pero hizo dos mínimos relativos, y desde entonces está subiendo. Pero la decisión no es tan diferente como en el DAX , sino al contrario es la misma. Veamos:

Qué hacer:

Entonces, que hacer si rompe por arriba, cualquiera de los dos índices anteriores. Pues depende de muchas cosas. La primera y principal es de qué tipo de inversor seas, si eres conservador, moderado, agresivo, etc., esto te lo dice tu banco sometiéndote a los test de conocimiento y conveniencia, .después de esto debes saber, que estamos en una situación de amenazas continuas por una guerra algo adormecida, pero que en cualquier momento puede saltar alguna sorpresa desagradable o cisne negro, como solemos llamar.

Por otro lado, no es lo mismo entrar a 21 de mayo, que a 01 de abril cuando nuestro sistema dio la señal de entrada, pues desde entonces se han producido muchas velas verdes que no se pueden coger con carácter retroactivo, sino había que estar dentro del mercado para cogerlas y aprovecharlas.

En cualquier caso, ni el FOMO ni las corazonadas son buenas consejeras de los inversores, siempre es mejor seguir a raja tabla a un sistema, aunque sea el mas sencillo del mundo

Resumiendo:

No conocemos ningún sistema de detección de cambio de tendencia que consiga vender en la cima de los movimientos alcistas, y comprar en los valles de las bajadas, pero el Lumaga System se aproxima lo mas que puede, para entrar lo más próximo posible al valle y vender o traspasar lo mas cerca de la cima, y con eso nos conformamos los diseñadores del sistema, así como los suscriptores de la pagina.

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Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Explicacion de nuestros precios y cupones

Nuestros precios son insignificantes, siempre que inviertas más de 6.000 euros en un fondo de inversión y/o plan de pensiones, pues por menos de medio café al día mejorarán tus ganancias en las subidas, y sobre todo que cortaras las perdidas en las caídas.

Hay diferentes precios en función de la suscripción que elijas. Pero también hay varios descuentos por varios motivos, que llamamos cupones. Los cupones no son acumulables, solo se puede usar el más alto.

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Por otro lado, estamos teniendo últimamente contactos con determinados colectivos, con los que tenemos en marcha varios acuerdos y cuyos miembros de estos colectivos podrán usar los correspondientes cupones, por los importes que se determinen en los diferentes convenios. Por ejemplo: Cupón Colegio de Economistas de Madrid, descuento de 50 euros. Cupón para afiliados del CSIF de Castilla La Mancha, descuento de 40 euros.

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Tanto con motivo del Black Friday, como de nuestro aniversario solemos poner cupones para los primeros suscriptores que llegan a Premium.

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Para las futuras renovaciones el pago se llevará a efecto según el método de pago elegido, salvo que nos avise con 7 días de antelación de no querer renovar la suscripción elegida.

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Los precios actuales son: De 17 a 19 euros al mes; de 50 a 55 euros al trimestre; de 95 a 100 euros al semestre y 180 a 195 euros al año.

Ultimas aclaraciones: Nuestro sistema de deteccion de cambios de tendencias sigue siendo el Lumaga System. Referente a los precios, ver el contenido de las diferentes tarifas.

A modo de introducción:

Desde mediados del 2014 llevo leyendo, en muchos sitios, que se acerca el fin del ciclo económico y que viene una recesión ya mismo y algún día cuando llegue todos esos agoreros habrán acertado, pues dirán que ellos ya lo advertían y llevaran razón, aunque si están fuera de las Bolsas desde esas fechas creo que han perdido muchas buenas oportunidades. He visto tablas comparativas de los PER históricos donde al llegar a tal o cual nivel a continuación nos venia una recesión encima y un hundimiento de las Bolsas. Lo mismo de la tasa de paro de USA y desde entonces no ha dejado de bajar y como si tal cosa pues está en mínimos históricos, o por no citar los beneficios empresariales que habían llegado a máximos, pero que trimestre a trimestre siguen subiendo.

Aclaremos conceptos:

Para no confundir a los que leáis este artículo,  antes de seguir quiero aclarar varios temas:

1.-Las recesiones existen desde que existe la economía, o sea desde siempre y si alguien lo niega es que no sabe de qué va esto de las inversiones, y por supuesto que la Bolsa las padece.

2.-Este ciclo expansivo que estamos viviendo actualmente también tendrá su fin, como lo han tenido todos los anteriores. Aunque el ciclo actual está siendo de los más largos de los ciclos conocidos o estudiados al menos en épocas recientes. Por definición un ciclo es un ciclo y no se pueden evitar los momentos malos de la economía y consecuentemente de las Bolsas.

3.-Las bajadas serán muy importantes, semejantes a los años 2000, que desde 8.136,16 en la semana del 06-03-2000 hasta 2.188,75 en la semana 10-03-2003 cayó el SP500 un -73% o en 2007 que a la semana del 09-07-2007 que estaba  a 8.151,57 hasta la semana del 02-03-2009 que llegó a 3.638 y había bajado el -55%. Lo mismo podemos ver en la crisis del euro del 2011 que desde 7.600,41 que hacía en la semana del 02-05-2011 hasta los 4.965,80 que hizo en la semana del 12-09-2011 había una bajada del -35%.

4.-Por último,  esas bajadas que siempre llegan sin avisar cuanto van a durar y cuánto de profundidad va a tener la bajada, no obstante si dan señales indirectas de que vienen y como no las queremos coger, es  por lo que ante cualquier caída de unas semanas nos salimos, por si acaso es la próxima gran caída, porque nunca fueron anunciadas por los periódicos de la época, diciendo ¡¡atención¡¡, ¡¡atención¡¡ viene una caída gorda, salgan los que quieran consolidar las rentabilidades de sus inversiones.

Ejemplos de caidas de la Bolsas:

Os dejo el grafico del SP500 en la época del 2007 a 2009, donde habiendo aplicado un sistema de detección de tendencias como el que usamos, no había motivo para coger las enormes pérdidas que se produjeron, pero naturalmente hay que seguir los sistemas, sea el que sea a raja tabla y no ponerse a dudar.

Pues mirando el grafico se ve que las caídas no empezaron el día de la caída de Lehman Brothers, sino que ya venía cayendo ordenadamente desde hacía varios meses, permitiendo entradas y salidas intermedias. Igualmente en el momento del agotamiento se vio claramente el giro de las velas, las sogas y los chivas.

Con lo anterior, quiero dejar claro que el tema de las recesiones no es un tema frívolo para los editores de este artículo, sino todo lo contrario, es un tema que me preocupa muchísimo y es precisamente mi guía en cuanto a la búsqueda del comportamiento de los índices, y prueba de ello es que en cuanto hay una parada y caída nos salimos de RV, porque siempre me pongo en la peor situación posible, esto es que puede venir una caída del 30% y por ejemplo la del verano otoño del 2018 ha sido de más del 22 % y que por nuestras precauciones no nos pilló, pues nos salimos el 25 de junio del 2018 de bolsas europeas y a principios de octubre de bolsas americanas y no volvimos a entrar hasta el 18 de enero del 2019. Así en la semana del 21-05-2018 el DAX 30 hizo un máximo de 13.204,30y en la semana del 24-12-2018 hizo un mínimo de 10.279,20 lo que supone la caída del 22% que citamos más arriba.

Algunas subidas:

Pues bien, aclarado lo anterior sigamos explicando nuestra idea de cómo contentar a todos los inversores con el mínimo riesgo, y es que a todos nos gustan las grandes subidas en el tiempo y en altura,  como la que se produjo final del 2014 hasta la primavera del 2015, o luego desde noviembre del 2016 hasta junio del 2017, por no irnos a periodos de tiempos más antiguos, donde también encontramos subidas muy sustanciosas de más de 20 semanas. Pero los inversores  nos encontramos con un problema y es que para cogerlas hay que estar dentro de la RV, sea en valores sueltos o en fondos de inversión, según las preferencias de cada inversor, y para no coger las grandes bajadas, que nunca sabemos cuál será,  hay que salir de RV lo antes que podamos. Veamos un ejemplo: El AVE que en algunos tramos se pone a 300 km/hora. Si queremos aprovechar la velocidad del tren en nuestros desplazamientos, tenemos que haber comprado el billete del tren y estar obligatoriamente subidos, pues si estamos plácidamente tendidos en un campo de flores rodeado de vaquitas y de naturaleza  y pasa un AVE a 300 km/hora no sacamos provecho de esa velocidad del tren.

Falta de apego al riesgo:

En España y otros países europeos con poco apego al riesgo, había hasta hace muy poco tiempo las imposiciones bancarias  a plazo fijo, donde se prestaba una cantidad al banco y este, que encima en aquellos tiempos era solvente, te retribuía con un interés nominal alto, aunque siempre por debajo de la inflación, pero el inversor se sentía seguro y bien retribuido. Pero mira por donde ha llegado Draghi y ha tirado los intereses al suelo y ya los bancos no necesitan nuestros prestamos, lo que ha dejado a estos inversores con los esquemas hechos polvos. A estos inversores enseñarles una tabla con los intereses negativos de Alemania a 1, 2, 5 e incluso 10 años no les dice nada, porque a continuación te dice, pero en cuanto llegue otro gobierno en Alemania  los intereses vuelven a subir, refiriéndose a los plazos fijos de las bancos en la imposiciones, no a los intereses que les afectan a sus hipotecas, que esos si los quieren bajos.

Algunas decepciones:

Comentarles a estos inversores que vienen del plazo fijo, que la única solución es entrar en RV bien en acciones o en fondos de inversión es como nombrar a “la bicha”  en ciertas culturas, pues enseguida se acuerdan de las preferentes de triste recuerdos para muchos buenos inversores, a los que les llamó el correspondiente director y les ofreció un chollo de mucha rentabilidad y sin riesgo. También se acuerdan de los bonos subordinados de diferentes bancos. De los productos bancarios que en función de la cotización final de dos o 3 acciones te pagaban un % o te daban acciones, etc, etc. Productos todos ellos que no han sido adquiridos en las Bolsas, sino todo lo contrario, pero que picaron porque iban buscando la “seguridad gratuita” y bien retribuida y no se enteraron de cuadrar el círculo es imposible desde siempre.

La cuenta a toro pasado:

Pues bien, en mis ratos libres, que no tengo ninguno, dicho sea de paso, he pensado un sistema de inversión segura para los inversores que vienen de las inversiones a plazo fijo, que os lo voy a contar como una primicia:

A estos inversores hay que crearles, por parte de sus entidades bancarias,  la cuenta de inversión a “toro pasado” que consistiría en abrir una cuenta por 100.000 euros, por ejemplo, en su banco de confianza, pero que no tiene la obligación de depositar, ni de arriesgar un solo de esos euros. El banco con esos 100.000 euros compra el fondo de inversión ABC renta variable Europa o USA que más rentabilidad de en ese periodo de tiempo, por ejemplo el 30% anual, como hay algunos actualmente. Siguiente fase, una vez conocida la rentabilidad del fondo donde se podía haber invertido, el comercial del banco llama al inversor de la cuenta a toro pasado y le dice: Estimado Don Pepito le comunicamos que en el fondo ABC ya llevamos ganado un 30% que tiene a su disposición si decide hacer la inversión de los 100.000 euros de la que hablamos hace x meses, por lo que cuando decida ingresar sus 100.000 euros nuestra entidad le ingresará sus 30.000 euros de rentabilidad como si la inversión hubiera estado realizada de verdad.

Opcion para Don Pepito:

Evidentemente nuestro Don Pepito, estará de acuerdo en llevar a cabo entonces la inversión y recoger los rendimientos que hubiera sacado de haberla hecho en su momento, porque Don Pepito se dará cuenta de que si en lugar de haber subido el fondo 30.000 euros,  el fondo hubiera bajado 1.500 euros la inversión no le interesa suscribirla, y no la suscribiría, algo así como un contrato con opción a compra a coste 0, que si el precio de la nave sube se materializa la compra  y si no sube o ha bajado no se materializa la compra.

Esta idea que parece una broma seguro que los bancos no me la van a copiar, pero mas de un lector de esta página conoce a algún inversor desconfiado que le viene como anillo al dedo la idea anterior.

El fin de semana del 05 de abril de este año, publicábamos un artículo con el título de “La Bolsa es para inversores valientes” donde explicábamos muchas de las precauciones que hay que tomar a la hora de invertir siendo valientes que no temerarios. Este artículo le puedes volver a leer en nuestra página web y donde encuentres este que estás leyendo.

Idea alternativa:

Otra solución para que estos inversores arriesguen lo menos posible es darle predicciones 100% seguras o garantizadas, pero las predicciones siempre fallan, porque no es lo mismo la predicción del tiempo de los servicios meteorológicos que usan satélites a diferentes alturas y miden múltiples variables de la atmosfera y de la superficie terrestre en los diferentes puntos de la tierra y lo meten en máquinas que analizan multitud de variables y son capaces de decirnos que mañana 22 de julio en Toledo no lloverá y van a llegar a 37º y si se equivocan es en medio grado arriba o abajo y por supuesto acierta en que mañana no llueve en Toledo.

Por el contrario, las predicciones en la Bolsas fallan, porque los mercados los mueven millones de seres humanos cada uno de su padre y de su madre, con un comportamiento psicologico unico, y que una misma noticia, unas veces la intepreta como positiva, mientras que en otras ocasiones la considera negativa.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no anárquica

Centremos el tema:

Desde Zona de Bolsa, lo primero que queremos aclarar es que por formación académica tenemos que creer obligatoriamente en el análisis fundamental, como un médico tiene que creer en la medicina que practica o un ingeniero tiene que creer en el cálculo de estructuras.

Lo segundo que queremos aclarar antes de seguir adelante con el artículo, es que no tratamos de enseñar a los economistas de los Bancos Centrales de los diferentes países, como tampoco queremos decirles a los gestores de fondos como tienen que hacer sus análisis. Nuestras pretensiones son mucho más sencillas, ya que solo tratamos de pisar la calle y dirigirnos a lectores que quieren hacer una inversión y no precisan saber todas las interioridades de las empresas.

Es lo que ocurre cuando te compras un coche, que habrá quien se sepa la secuencia del funcionamiento de cada cilindro, pero la mayoría de nosotros solo nos quedamos con temas de color, caballos, alimentación y poco más, y nos fijamos mucho en que funcione muchos años, aunque no sepamos nada de la transmisión o caja de cambio.

Aplicación del analisis fundamental:

Veamos que ocurre cuando vamos a la Bolsa basándonos en el análisis fundamental:

1. Necesitamos información contable actualizada,  lo cual no es fácil de conseguir, ya que las empresas depositan sus cuentas anuales a final de julio del año siguiente al cierre y se publican en el Registro Mercantil en España para finales de octubre e incluso noviembre. Es evidente que información contable con 11 o 12 meses de retraso no nos sirve de mucha ayuda. No obstante trimestralmente van informando a la CNMV de ciertos hechos relevantes, muchas veces más relacionados con la entrada o salidas de accionistas o de cargos en los consejos de administración que con el día a día de la empresa, pues cuando son noticias que les interesa las publican con prontitud y las sacan a la prensa, pero cuando son malas se les olvida citarlas y no se entera nadie.

2. Necesitamos saber las proyecciones de la actividad, ya que lo actual está descontado en la cotización, pues los miembros del Consejo de Administración ya hicieron sus tomas de material, si los resultados han sido buenos, pero queremos saber que se avecina en los próximos meses y eso la contabilidad no lo da, para comprar barato y aprovechar una revalorización. Por ejemplo hay un cierto laboratorio en España que ya ha anunciado 18 veces el descubrimiento de un medicamento contra el cáncer y pasado unos meses o años todo se queda en aguas de borraja, porque alguna agencia no se le autoriza o no reconoce los efectos que dice tener.

3. Necesitamos mucha capacidad de análisis, con tiempo y medios adecuados, que un inversor particular aunque tenga la formación adecuada, no tiene tiempo de analizar 40 ó 150 empresas que puede tener un fondo de inversión mobiliaria, para después de estar un mes estudiando las diferentes empresas llegar a la conclusión de que ese fondo no le interesa y volver a empezar hasta encontrar el fondo adecuado.

Conclusiones del análisis fundamental:

Por lo tanto, y sin entrar a pensar mal de las empresas de posibles manipulaciones de datos, y no quiero señalar los últimos casos que hemos tenido en España y en otros países también se dan, se puede apreciar que no es fácil hacer una inversión por parte de un pequeño inversor basándose en el análisis fundamental, salvo que alguien profesional y dedicado al análisis fundamental nos de, previo pago de su importe, aunque suelen ser precios insignificantes, esos datos, que también los hay.

Luego si vemos que con el análisis fundamental tenemos tanto inconvenientes, veamos qué podemos hacer con el análisis técnico.

Decidiendo con el análisis técnico:

El principio fundamental del análisis técnico es que en los gráficos de precios está toda la información de una empresa, y si miramos para atrás el principio se cumple a raja tabla, por lo que estudiando estos gráficos tenemos información para saber lo que tenemos que hacer respecto de ese valor, siempre y cuando seamos capaces de proyectar al futuro ese análisis.

Ocurre que este principio tan elemental con el paso de los años se ha ido complicando, ya que con el fin de mejorar más y más el nivel de aciertos, se han añadido gráficos con volúmenes de operaciones, se han añadido diferentes medias de todo tipo, bandas varias, amplitud de periodos a estudiar y otros indicadores más complicados, etc, etc.

Encima hoy en día por 400 a 500 euros podemos tener un potente ordenador que nos dibuja y nos calcula todo tipo de gráficos, con cálculos por complicados que sean y además nos permiten la entrada de datos en tiempo real a unos costes muy económicos o incluso gratis.

Sistema basado en el AT:

En el caso del LUMAGA SYSTEM, hemos creado un sistema que gracias al análisis técnico de sus 4 PAUTAS O PATAS (las velas semanales, las sogas, los indicadores y los valores directores) es capaz de detectar los cambios de tendencia. Este sistema es muy intuitivo y visual. Os explicamos cómo funciona en este video.

Por ejemplo, la semana pasada hacíamos un análisis técnico de Repsol sin meternos para nada en datos fundamentales y sacábamos unos resultados estupendos. Igual que hace mas semana hemos hecho lo propio con Telefonica, con Inditex o con Daimler, entre otros.

Sus cambios de tendencia son duraderos lo que provoca una gran economía de movimientos. No hay que estar constantemente preocupado por si hay que salir o entrar. Lo podemos ver con el análisis de los últimos movimientos de entrada y salida analizando el DAX 30:

En el caso de entradas pasamos de Fondos Monetarios a Fondos de Renta Variable. Cuando se trata de salidas pasamos de Renta Variable y entramos en Fondos Monetarios. Resumiendo, los análisis fundamentales y técnicos, son complementarios y tienen su utilidad. Pero desde el punto de vista práctico, del día día del inversor de a pie, debemos señalar que:

• El análisis fundamental es útil para el medio y largo plazo.
• El análisis técnico es necesario y mas útil para el corto plazo.

Avisamos siempre, que no pretendemos dar consejo de vender, comprar o mantener ninguna acción, fondo de inversión o planes de pensiones, ya que según nuestro lema:

La Bolsa es impredecible, pero no anárquica