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Centremos el tema:

Desde Zona de Bolsa, lo primero que queremos aclarar es que por formación académica tenemos que creer obligatoriamente en el análisis fundamental, como un médico tiene que creer en la medicina que practica o un ingeniero tiene que creer en el cálculo de estructuras.

Lo segundo que queremos aclarar antes de seguir adelante con el artículo, es que no tratamos de enseñar a los economistas de los Bancos Centrales de los diferentes países, como tampoco queremos decirles a los gestores de fondos como tienen que hacer sus análisis. Nuestras pretensiones son mucho más sencillas, ya que solo tratamos de pisar la calle y dirigirnos a lectores que quieren hacer una inversión y no precisan saber todas las interioridades de las empresas.

Es lo que ocurre cuando te compras un coche, que habrá quien se sepa la secuencia del funcionamiento de cada cilindro, pero la mayoría de nosotros solo nos quedamos con temas de color, caballos, alimentación y poco más, y nos fijamos mucho en que funcione muchos años, aunque no sepamos nada de la transmisión o caja de cambio.

Aplicación del analisis fundamental:

Veamos que ocurre cuando vamos a la Bolsa basándonos en el análisis fundamental:

1. Necesitamos información contable actualizada,  lo cual no es fácil de conseguir, ya que las empresas depositan sus cuentas anuales a final de julio del año siguiente al cierre y se publican en el Registro Mercantil en España para finales de octubre e incluso noviembre. Es evidente que información contable con 11 o 12 meses de retraso no nos sirve de mucha ayuda. No obstante trimestralmente van informando a la CNMV de ciertos hechos relevantes, muchas veces más relacionados con la entrada o salidas de accionistas o de cargos en los consejos de administración que con el día a día de la empresa, pues cuando son noticias que les interesa las publican con prontitud y las sacan a la prensa, pero cuando son malas se les olvida citarlas y no se entera nadie.

2. Necesitamos saber las proyecciones de la actividad, ya que lo actual está descontado en la cotización, pues los miembros del Consejo de Administración ya hicieron sus tomas de material, si los resultados han sido buenos, pero queremos saber que se avecina en los próximos meses y eso la contabilidad no lo da, para comprar barato y aprovechar una revalorización. Por ejemplo hay un cierto laboratorio en España que ya ha anunciado 18 veces el descubrimiento de un medicamento contra el cáncer y pasado unos meses o años todo se queda en aguas de borraja, porque alguna agencia no se le autoriza o no reconoce los efectos que dice tener.

3. Necesitamos mucha capacidad de análisis, con tiempo y medios adecuados, que un inversor particular aunque tenga la formación adecuada, no tiene tiempo de analizar 40 ó 150 empresas que puede tener un fondo de inversión mobiliaria, para después de estar un mes estudiando las diferentes empresas llegar a la conclusión de que ese fondo no le interesa y volver a empezar hasta encontrar el fondo adecuado.

Conclusiones del análisis fundamental:

Por lo tanto, y sin entrar a pensar mal de las empresas de posibles manipulaciones de datos, y no quiero señalar los últimos casos que hemos tenido en España y en otros países también se dan, se puede apreciar que no es fácil hacer una inversión por parte de un pequeño inversor basándose en el análisis fundamental, salvo que alguien profesional y dedicado al análisis fundamental nos de, previo pago de su importe, aunque suelen ser precios insignificantes, esos datos, que también los hay.

Luego si vemos que con el análisis fundamental tenemos tanto inconvenientes, veamos qué podemos hacer con el análisis técnico.

Decidiendo con el análisis técnico:

El principio fundamental del análisis técnico es que en los gráficos de precios está toda la información de una empresa, y si miramos para atrás el principio se cumple a raja tabla, por lo que estudiando estos gráficos tenemos información para saber lo que tenemos que hacer respecto de ese valor, siempre y cuando seamos capaces de proyectar al futuro ese análisis.

Ocurre que este principio tan elemental con el paso de los años se ha ido complicando, ya que con el fin de mejorar más y más el nivel de aciertos, se han añadido gráficos con volúmenes de operaciones, se han añadido diferentes medias de todo tipo, bandas varias, amplitud de periodos a estudiar y otros indicadores más complicados, etc, etc.

Encima hoy en día por 400 a 500 euros podemos tener un potente ordenador que nos dibuja y nos calcula todo tipo de gráficos, con cálculos por complicados que sean y además nos permiten la entrada de datos en tiempo real a unos costes muy económicos o incluso gratis.

Sistema basado en el AT:

En el caso del LUMAGA SYSTEM, hemos creado un sistema que gracias al análisis técnico de sus 4 PAUTAS O PATAS (las velas semanales, las sogas, los indicadores y los valores directores) es capaz de detectar los cambios de tendencia. Este sistema es muy intuitivo y visual. Os explicamos cómo funciona en este video.

Por ejemplo, la semana pasada hacíamos un análisis técnico de Repsol sin meternos para nada en datos fundamentales y sacábamos unos resultados estupendos. Igual que hace mas semana hemos hecho lo propio con Telefonica, con Inditex o con Daimler, entre otros.

Sus cambios de tendencia son duraderos lo que provoca una gran economía de movimientos. No hay que estar constantemente preocupado por si hay que salir o entrar. Lo podemos ver con el análisis de los últimos movimientos de entrada y salida analizando el DAX 30:

TIPO SEÑAL	FECHA	PERIODO SIN MOVIMIENTO
ENTRADA	29/02/2016	15 semanas dentro
SALIDA	13/06/2016	4 semanas fuera
ENTRADA	11/07/2016	9 semanas dentro
SALIDA	12/09/2016	12 semanas fuera
ENTRADA	05/12/2016	Casi 30 semanas dentro
SALIDA	29/06/2017	Casi 11 semanas fuera
ENTRADA	11/09/2017	21 semanas dentro
SALIDA	02/02/2018

En el caso de entradas pasamos de Fondos Monetarios a Fondos de Renta Variable. Cuando se trata de salidas pasamos de Renta Variable y entramos en Fondos Monetarios. Resumiendo, los análisis fundamentales y técnicos, son complementarios y tienen su utilidad. Pero desde el punto de vista práctico, del día día del inversor de a pie, debemos señalar que:

• El análisis fundamental es útil para el medio y largo plazo.
• El análisis técnico es necesario y mas útil para el corto plazo.

Avisamos siempre, que no pretendemos dar consejo de vender, comprar o mantener ninguna acción, fondo de inversión o planes de pensiones, ya que según nuestro lema:

La Bolsa es impredecible, pero no anárquica

Tanto los fondos de inversión mobiliarias como los planes de pensiones, son patrimonios constituidos por multitud de aportaciones de diferentes individuos que no guardan ninguna relación, ni se llegan nunca a conocer, pero que una vez que han hecho sus aportaciones, guardan una cierta sincronización de movimientos a la hora de aumentar aportaciones o por el contrario hacer retiradas, lo que a su vez mueven a las Bolsas para arriba o para abajo. Desde Zona de Bolsa aparte de intentar “predecir” los giros de los índices, también queremos saber por qué se producen esos cambios a veces sincronizados.

En este mundo donde nos hemos creído que lo más importante es el individuo, no tenemos más que mirar a nuestro alrededor, tanto en el mar como en el cielo o en el suelo para ver como el comportamiento del grupo marca al individuo. Pero es que precisamente eso mismo lo encontramos en las Bolsas de todo el mundo.

Entremos en detalle y pongamos unos ejemplos, para saber de qué estamos hablando, ya que existe un curioso fenómeno en el que, el comportamiento del individuo está condicionado por el comportamiento del grupo. Existen numerosos casos tanto en el mundo animal como en el humano:

• Los bancos de peces que giran al unísono: se trata de un conjunto de peces formando bancos más o menos grandes, ya sean de sardinas o de arenques, que se juntan y se mueven en la misma dirección. Se ponen a dar vueltas como si se trataran de un único cuerpo gracias a la coordinación de sus movimientos. Dan vueltas en una dirección y de repente, ya sea sin motivo aparente o por la presencia de un depredador, cambian de dirección todos a la vez. Están un tiempo descoordinados hasta que pasado un corto tiempo vuelven a circular en la misma dirección o en la contraria, pero también todos ordenados.
• Cruzar el parque nacional del Serengeti: es la típica imagen de los documentales que ponen a la hora de la siesta. Una manada de cebras, ñus o cualquier especie similar de herbívoros intenta cruzar el río Mara en busca de pastos frescos y verdes. Los cocodrilos dentro del río esperan pacientemente a que empiecen a cruzar el río para lanzarse a sus cuellos. Estos herbívoros se lo piensan mucho, porque tienen memoria aparte de olfatear a los cocodrilos que están al acecho, pero siempre hay un valiente que se lanza, cruza el río a toda velocidad y es seguido por el resto de la manada, y así se vuelven un objetivo grande y difícil. Siempre hay bajas entre sus filas, pero son menores que si hubieran cruzado individualmente el río.

Podemos poner más ejemplos contado los comportamientos de las bandadas de pájaros o de las abejas o las hormigas, pero creo que el tema ya se ha entendido.

Pero es que si nos fijamos en los comportamientos colectivos en las Bolsas vemos una gran similitud con lo que hemos visto en la naturaleza salvaje. Sigamos poniendo ejemplos, esta vez de bolsa:

• Atravesar la media móvil de 200 sesiones: La media móvil de 200 sesiones funciona muchas veces para detectar los cambios de tendencia cuando hay un cruce entre la línea de esta media móvil (MM200) y los precios lo suficientemente consistente. Parece como si llegáramos al rio Mara y empezáramos a pensar que hacemos.
• Los números redondos (por ejemplo los terminados en dos ceros o mil), que tienden a detener o ralentizar las subidas o bajadas de las cotizaciones ya que constituyen un “nivel psicológico” de apoyo o resistencia. Pero si debería ser lo mismo atravesar el nivel 13.000 de un índice que el 12.328 en principio, sin embargo se habla siempre de los números redondos, y nunca de otros números, salvo que tengan otra relación con algo.
• Figura hombro-cabeza-hombro: los precios forman 3 techos en el que el máximo central (cabeza) es más alto que los otros 2 máximos de los extremos (hombros). Existe una línea que une los hombros, que es la llamada línea clavicular, que puede ser plana, ascendente o descendente. Al traspasar la línea clavicular muchos inversores quieren salir del mercado de forma rápida, tirando hacia abajo las cotizaciones. Si se produce un pullback este es bajo porque la mayoría de los inversores ya no creen en el mercado alcista y no quieren comprar, sólo una minoría compra y hace subir ligeramente la cotización. Una vez finaliza la fuerza del pullback vuelven las ventas en grandes cantidades de todos los inversores que quieren salir del mercado lo antes posible y casi a cualquier precio.
• Dobles máximos y mínimos: se trata de un patrón de cambio de tendencia. El doble techo implica un giro de tendencia de alcista a bajista. Sin embargo, el doble suelo implica un cambio de tendencia de bajista a alcista.

¿Quién les ha enseñado a todas a estas especies animales a actuar de este modo? ¿Cómo consiguen sincronizar sus movimientos? ¿Quién pone de acuerdo a tantos individuos? ¿Qué condiciona el comportamiento de los humanos en las más diversas circunstancias y produce que estos patrones se cumplan? ¿Se trata de meras casualidades? Buena parte de la culpa de que esto ocurra es de las llamadas FOBIAS COLECTIVAS. El imaginario colectivo está lleno de desconocimiento, lo que provoca que vivamos rodeados de amenazas. Este desconocimiento lleva a elaborar conjeturas en las que todos participamos. Esto provoca que nuestro comportamiento siga una dirección que de manera individual no se hubiera producido haciendo que se trate de “profecías autocumplidas”.

La teoría de la profecía autocumplida, o efecto Pigmalión, explica que cuando tenemos una creencia firme respecto a alguien o a algo, esto termina cumpliéndose o sucediendo. Nuestra conducta trata de ser coherente con la creencia que tenemos y hace que lo que pensábamos que se iba a cumplir se termine cumpliendo a causa de dicha conducta. Se trata por tanto, de la importancia de las expectativas acerca de lo que va a suceder como los catalizadores del comportamiento de un individuo o del grupo.

En resumen, que un individuo solo con su aportación o retirada de la Bolsa suele mover poco, pero ojo cuando esas aportaciones o retiradas se producen coordinadamente, aunque nadie los haya puesto de acuerdo. En estos casos podemos encontrar subidas muy duraderas, como bajadas de pánico.

En este artículo y video vamos a explicar cómo se hubiera comportado LUMAGA SYSTEM en la crisis de las subprime y haremos una comparación con las caídas a una piscina.

Nuestro sistema que detecta los cambios de tendencias, el LUMAGA SYSTEM utilizable para invertir en fondos de inversión mobiliaria, que es bastante fácil e intuitivo y aunque su matriz es muy vieja, en su configuración y ajustes actuales, le mantenemos desde enero del 2016.

No obstante lo anterior, hemos realizado una extrapolación al pasado y queremos adivinar como habríamos actuado en otros momentos de la Bolsa en que precisamente hubo grandes debacles, para comprobar si los aciertos que últimamente estamos teniendo son flor de un día o hubieran tenido consistencia en otros momentos importantes de la Bolsa.

Antes de seguir con más explicaciones os recomiendo que veáis previamente el video del funcionamiento de nuestro sistema LUMAGA SYSTEM y aquí os recordaros los puntos más importantes.

Nuestro sistema se apoya en CUATRO PAUTAS o PATAS que hemos aislado y estudiado su comportamiento. Estas patas son:

• UNO: Las velas japonesas semanales.
• DOS: Nuestros indicadores o CHVAS.
• TRES: Las sogas, que son estas líneas azul GRUESA y esta color rosa fucsia que es el tenkan del ichimocu.
• CUATRO: Los valores directores, que son los números dentro de las cajitas.

Lo primero que debéis conocer de nuestro sistema son las SEÑALES DE ENTRADA Y SALIDA:

En primer lugar: Los puntos de entrada los indicamos con una línea vertical verde, donde aparecen dos números en una cajita del mismo color. Se ve que las velas rojas cambian a verde, los indicadores pasan de rojos a verdes, las sogas pasan de decrecientes a crecientes y los valores directores mayoritariamente están positivos. Lo volvemos a ver en otro punto de entrada como se repiten estas pautas.

En este caso entramos en fondos de inversión de renta variable desde liquidez o desde fondos monetarios.

En segundo lugar: Tenemos los puntos de salida, que los indicamos con una línea vertical roja, donde aparecen dos números en una cajita igualmente roja. Se ve que las velas verdes cambian a rojas, los indicadores pasan de verdes a rojos, las sogas pasan de crecientes a decrecientes y los valores directores mayoritariamente están negativos. Lo volvemos a ver en otro punto de salidas como se repiten las pautas.

En este caso saldremos de renta variable, mediante traspaso para evitar el peaje fiscal, y entraremos a fondos monetarios.

Otra aclaración importante es que nuestro sistema, es un sistema lento y está pensado y ajustado para operar con fondos de inversión mobiliaria.

Una vez recordado lo más significativo de nuestro sistema de detección de cambios de tendencia, veamos qué dirían las velas, indicadores, sogas y valores directores en el verano del 2008. Esto lo estudiaremos sobre el S&P 500, pero es muy parecido en el DAX 30.

1. En la semana del 08-10-2007 el S&P 500 hizo un máximo de 1.576 y desde ahí se suceden varias bajadas. En concreto la semana del 08 de noviembre del 2.007 nuestro sistema marca señal de salida. Se dan la conjunción de las velas rojas, los indicadores negativos, las sogas decrecientes y los valores directores en (14-36) por lo que se habría salido entre 1.500 y 1.450.
2. En la semana del 24-03-2008, se produce un cambio a positivo, tanto de las velas que se vuelven verdes, como de los indicadores, sogas crecientes y valores directores que se van a (35-15), pues tenemos que suponer que habríamos entrado en torno a 1.330.
3. En la semana del 09-06-2008, se produce un nuevo cambio, esta vez de salida. Las velas se ponen rojas, los indicadores pasan a rojo, las sogas decrecientes y los valores directores pasan a (20-30), con lo que tenemos que suponer que habríamos salido. Ver texto del cuadro rojo en el gráfico.
4. Las semanas siguientes son de caída continua y en la flecha que sale de la elipse hemos puesto los cálculos de un 44% de caída hasta donde nuestro sistema hubiera dado señal de entrada, pues hasta el punto mínimo la caída aun fue mayor.
5. La semana del 01-12-08 hasta mitad de enero del 2.009 se producen velas verdes muy flojas, no obstante los indicadores cambian a positivos, la soga azul está plana con un mínimo crecimiento, pero el tenkan es claramente decreciente, lo mismo que el kijun, y por último los valores directores están en tierra de nadie en (25-25), por lo que no se llega a producir señal de entrada.
6. Por fin, la semana del 23-03-2009 hay un cambio a positivo. Las velas se vuelven verdes y son fuertes, los indicadores se ponen verdes, las sogas se ponen crecientes y los valores directores son mayoritariamente positivos al estar en (45-5) por lo que la señal de entrada es clara.
7. La siguiente salida la tenemos marcada la semana del 18-01-2010, donde se saldría a 1.136, lo que supone un crecimiento del 47%, y la bolsa sigue con sus subidas y bajadas más o menos normales, hasta llegar a nuestros días.

A todo esto hay que añadir un acontecimiento muy importante que ocurrió durante el verano del 2008, que fue la caída de Lehman Brothers. Entremos en detalle:

Ya desde el 2007 la empresa Lehman Brothers se vió seriamente afectada por la crisis financiera provocada por los créditos subprime y el 15 de septiembre del 2008 presentó su declaración formal de quiebra, tras un éxodo masivo de la mayoría de sus clientes. Hasta ese momento era el 4º banco de inversión más grande de Estados Unidos y tenía 680 mil millones de dólares en activos. Como se puede ver en el gráfico, antes de esa fecha ya venía bajando la Bolsa, pero desde ese momento el despeñamiento se aceleró aún más. Según vemos en el gráfico y hemos explicado antes con datos, nuestro sistema nos mantenía fuera de fondos de inversión de renta variable desde hacía más de 3 meses. Comprobemos las pautas de nuestro sistema en las fechas de la caida de Lehman Brothers: Las velas son rojas desde hace varias semanas, las sogas son muy decrecientes desde hace más semanas aun, aunque los indicadores están positivos y por último los valores directores están en (13-37). En estas condiciones evidentemente no hubieramos estado dentro de renta variable de ningun modo.

Ahora veamos los peligros de caerse a una piscina y que cada uno saque sus consecuencias:

• Si la piscina está vacía, y nos caemos dentro de la piscina, nos podemos romper la crisma y matarnos, aunque sepamos nadar.
• Pero si la piscina tiene agua, el peligro no es el agua, es que no sepamos nadar, en cuyo caso nos ahogaremos, salvo que alguien nos socorra.
• Por el contrario, si sabemos nadar, nos habremos mojado, pero no correremos peligro alguno de morir ahogado.
• Algo parecido pasa en las inversiones en fondos de inversión mobiliaria, que se necesita ir enseñados pues de lo contrario es peligroso, no por el fondo en si, sino por nuestra falta de destreza para salir a flote.

Una vez visto el comportamiento de nuestro sistema LUMAGA SYSTEM en el verano del 2008 y siguientes semanas, os hacemos varias aclaraciones:

1. Desde LUMAGA SYSTEM no creemos en las predicciones en relación a cuánto va a subir o bajar la bolsa o un valor concreto. Pero lo sí que hemos observado, es que hay ciertas pautas que se repiten cuando va a haber cambios de tendencia. Después de las subidas vienen las bajadas y después de las bajadas vienen las subidas y así constantemente. No hay subidas, ni bajadas indefinidas. No nos referimos a bajadas o subidas de un día aislado o de una semana o terciarias, sino a subidas o bajadas secundarias que duran varias semana y meses y que suben o bajan más del 10% o incluso el 44% con en el caso estudiado.
2. Las inversiones en Bolsa en general y en fondos en particular son arriesgadas por lo que cada uno debe someterse en su banco correspondiente a los test de conocimiento y conveniencia y valorar el riesgo que se capaz de asumir sin grave quebranto para su patrimonio. Nosotros no recomendamos las inversiones con riesgo a nadie, como tampoco recomendamos seguir nuestro sistema, si no es con el asesoramiento adecuado por parte de su banco o persona con conocimientos suficientes y con medios de salir o entrar rápidamente, de lo contrario se pueden producir perdidas importantes.

Nuestro lema y resumen de lo que pretendemos con nuestro sistema es que la Bolsa es impredecible, pero no anárquica.

Decíamos en la primera parte del artículo que en los fondos de inversión mobiliaria de gestión activa, el gestor elige valores sin fijarse en la ponderación que tiene en un índice de referencia, con lo que si la elección es acertada la rentabilidad será muy superior a su índice de referencia y por el contrario si no acierta la rentabilidad será muy inferior a su índice.

Mientras que los fondos de inversión mobiliaria de gestión pasiva el gestor compra los valores en la proporción casi exacta a como ponderan en el índice de referencia.

Pero la anterior no quita que nosotros, los inversores, bien compremos un fondo de inversión activo o pasivo podemos adoptar una estrategia durmiente o bien por el contrario, una estrategia beligerante.

Supongamos que queremos invertir 10.000 euros en este fondo en los dos casos siguientes. Hagamos un cuadro resumen con los correspondientes cálculos:

Con la estrategia durmiente, estaría representada por la línea naranja y tenemos que suponer que si hemos tenido la gran suerte de compras el día 13 de octubre del 2014 a 119,53 euros la participación y hemos vendido en lo máximo el día 20 de junio del 2017 en su máximo a 187,15 euros la participación hemos sacado un TAE del 21.05%.

	UNICA COMPRA
FECHA DE COMPRA	13/10/2014
PRECIO DE COMPRA	119,53 €
UNIDADES COMPRADAS	10.000 / 119,53 = 83,8610 participaciones
FECHA DE VENTA	20/06/2017
PRECIO DE VENTA	187,15
MONTANTE OBTENIDO	83,8610 * 187,15 = 15.657,16 euros

RESUMEN
DIAS TRASCURRIDOS	981 días
BENEFICIO BRUTO	5.657,16 €
TAE	21,05%

Sacar un 21,05% no es mala rentabilidad, tan solo hemos entrado en el punto mínimo del periodo que estamos considerando en el gráfico y hemos vendido en el punto máximo también del gráfico. Mientras tanto, la Bolsa europea ha hecho varios dientes de sierra, pero nosotros hemos estado dormidos y no hemos prestado atención a esos movimientos secundarios, por lo que cuando ha tocado bajar nuestro fondo ha bajado y cuando ha tocado subir nuestro fondo ha subido y el resultado final es el que hemos visto y hemos calculado.

Por el contrario, si adoptamos, nosotros los partícipes, no los gestores del fondo, una estrategia beligerante, representada por las línea verdes, siguiendo algún sistema para entrar y salir del fondo de acuerdo a los cambios de tendencia, y así por ejemplo en nuestro caso haremos los cálculos como si hubiéramos seguido al DAX 30 de acuerdo a las entradas y salidas marcadas por LUMAGA SYSTEM, pues bien, veamos qué resultado sacaríamos:

	PRIMERA COMPRA	NUEVA COMPRA	NUEVA COMPRA	NUEVA COMPRA	NUEVA COMPRA
FECHA DE COMPRA	03/11/2014	12/10/2015	29/02/2016	11/07/2016	06/12/2016
PRECIO DE COMPRA	132,29 €	151,37 €	151,90 €	158,15 €	155,94 €
UNIDADES COMPRADAS	10.000 / 132,29 = 75,5915	12.859,62 / 151,37 = 84,9549	13.248,72 / 151.90 = 87,22	13.197,26 / 158,15 = 83.4477	13.523,53 / 155,94 = 86.7227
FECHA DE SALIDA O VENTA	20/04/2015	14/12/2015	13/06/2016	12/09/2016	29/06/2017
PRECIO DE VENTA	170,12 €	155,95 €	151,31 €	162,06 €	181,60 €
MONTANTE OBTENIDO	75,5915 * 170,12 = 12.859,62 €	84,9549 * 155,95 = 13.248,72 €	87,22 * 151,31 = 13.197,26 €	83,4477 * 162,06 = 13.523,53 €	86,7227 * 181,60 = 15.748,84 €

RESUMEN
DIAS TRASCURRIDOS	969 días
BENEFICIO BRUTO	5.748,84 euros
TAE	21,65%

Veamos varias conclusiones:

• Posiblemente llame la atención la poca diferencia de TAE entre un sistema y el otro, pero es debido a un fondo elegido a propósito para ello.
• La diferencia más importante se encuentra en fondos con mejores rentabilidades y que son más pasivos que este, pues paradójicamente la estrategia beligerante es más adecuada cuanto más pasivo sea el fondo.
• La gran ventaja de la estrategia beligerante es que en caídas tipo punto.com o burbuja subprime estamos fuera y no nos tragamos caídas del 20% o 30%, que necesitan varios años para recuperar lo perdido. Se ve claramente en las bajadas del periodo estudiado, que no habríamos estado en el fondo.
• Con la estrategia beligerante, en cierto modo las subidas se van consolidando, debido a la prontitud con que se sale de la renta variable, lo que no ocurre con la estrategia durmiente, en la que el fondo sube y baja como un corcho en el mar.
• Además, estas salidas a fondos FIAMM o fondo de inversión en mercados monetarios, nos dan la oportunidad de buscar otros que tengan mejores rendimientos en la siguiente entrada, pues aquí hemos supuesto que siempre volvíamos a entrar en el mismo fondo, pero no tenemos ninguna obligación de repetir en el mismo fondo de inversión.
• Por motivos fiscales se puede traspasar a FIAMM en las salidas y viceversa sin peajes fiscales.

En próximos artículos traeremos más comparaciones de formas de actuar con fondos.

Por último aclarar que el fondo elegido ha sido seleccionado de forma aleatoria, por tener una baja volatilidad y un rendimiento medio dentro de su categoría, no suponiendo ningún tipo de recomendación de comprar, mantener o vender el citado fondo.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

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Los fondos de inversión mobiliaria (FIM) los podemos clasificar de múltiples formas, según el criterio en que nos fijemos. Así por ejemplo si nos fijamos en el tipo de gestión que sigue la gestora del fondo con respecto a los índices de referencia, podemos clasificarlos en fondos de gestión activa y fondos de gestión pasiva.

Expliquemos estas definiciones con más detenimiento, aunque son archiconocidas.

La gestión activa significa, que el gestor elige valores sin fijarse en la ponderación que tiene en un índice de referencia, con lo que si la elección es acertada la rentabilidad será muy superior a su índice de referencia y por el contrario si no acierta la rentabilidad será muy inferior a su índice. Los fondos de gestión activa últimamente tienen muchas críticas por motivos que no viene al caso.

La gestión pasiva significa, por el contrario, que el gestor compra los valores en la proporción casi exacta a como ponderan en el índice de referencia. Lo que sigue es textual lo que dice un fondo de gestión pasiva, cuyo nombre no hace falta mencionar:

“La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Ibex 35. El fondo tendrá como objetivo alcanzar una rentabilidad similar al del índice IBEX 35. Para conseguir este objetivo, tendrá en torno al 100% de su exposición total en renta variable, invirtiendo principalmente en futuros del índice IBEX 35, así como también en acciones de empresas pertenecientes al índice con el objetivo de buscar la mayor correlación con el mencionado índice. El fondo se concibe como un fondo de gestión pasiva y no activa”

Por lo tanto si el fondo pasivo va referenciado al IBEX tendrá una rentabilidad más o menos lo mismo que el IBEX y si va referenciado al DAX o al CAC, pues hará lo mismo más o menos que estos índices.

Pero la anterior clasificación la hemos hecho fijándonos en una característica intrínseca del fondo, pero nosotros bien compremos un fondo de inversión activo o pasivo podemos adoptar una estrategia durmiente o bien por el contrario, una estrategia beligerante. Pongamos un ejemplo olvidándonos del nombre del fondo del grafico que va en el articulo.

Con la estrategia durmiente, tenemos que suponer que si hemos tenido la gran suerte de compras el día 16 de octubre del 2014 a 901,09 unidades y hemos vendido en lo máximo el día 03 de junio del 2017 en su máximo hemos sacado un TAE sustancioso.

No es mala rentabilidad, tan solo hemos entrado en el punto mínimo del periodo que estamos considerando en el grafico y hemos vendido en el punto máximo también del grafico. Mientras tanto, la Bolsa europea ha hecho varios dientes de sierra, pero nosotros hemos estado dormidos y no hemos prestado atención a esos movimientos secundarios, por lo que cuando ha tocado bajar nuestro fondo ha bajado y cuando ha tocado subir nuestro fondo ha subido y el resultado final es el que hemos visto y calcularemos en el próximo artículo.

Por el contrario, si adoptamos, nosotros los partícipes, no los gestores del fondo, una estrategia beligerante, nos podemos desanclar del fondo tantas veces como veamos que se inicia una caída y volver a entrar cada vez que veamos que se inicia una subida. Antes hemos supuesto una compra en un valle y una venta en la cúspide, lo que me atrevería a decir que no consigue nadie, o casi nadie.

Para no alargar más el artículo dejamos los cálculos para la semana que viene. Esto es, cogeremos este fondo y le compraremos cuando nos indique el DAX 30 o quizás mejor el MDAX50, que son los índices que suelo seguir de referencia en Europa y no venderemos, sino que por motivos fiscales, iremos traspasando a fondos de inversión monetarios y viceversa. Ya os adelanto que aplicando el sistema nuestro bautizado como LUMAGA SYSTEM no vamos a acertar a comprar en los puntos mínimos de cada entrada ni vamos a salir en los máximos, pero sí bastante cerca y al final haremos la comparación.

Dejo la idea pendiente de terminar hasta la semana que viene, y cualquiera de vosotros puede ir adelantando la comparación y solución.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

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Aprovechando las fiestas hemos subido en YouTube un video explicativo de nuestro sistema.

Lo primero que avisamos es que no es un sistema para predecir y que no pretendemos comprar en el valle ni vender en la cima, pero lo que si hemos visto es que nos aproximamos mucho. Y en este sentido no tenemos más pretensiones.

Como decíamos la semana pasada, van para 2 meses que el DAX 30 alcanzó un máximo de 12.951 puntos, lo que le dejó a las puertas del 13.000 en números redondos, y desde entonces no ha dejado de caer, aunque en el 12.100 está encontrando un fuerte soporte.

Los gráficos los hemos actualizado y seguimos advirtiendo, desde el momento en que salimos, que estamos en verano y que pueden llevar los índices a donde quieran y con poco dinero, pero de momento las caídas están siendo muy suaves.

De momento seguimos celebrando la tranquilidad de estar fuera de Bolsa, que no tiene precio por ser verano y espero, por el bien de los que no habéis salido, que no rematen la faena como remataron en agosto del 2015, con una semana de traca final de pánico. De momento no hay síntomas de que preparen una traca final, pero lo cierto es que nunca avisan. Lo único que desentona es el oro que hoy viernes ha estado tocando los 1.300 dolares, pero no ha sido capaz de quedarse por encima.

Aclaramos, que lo anterior es la opinión de Zonadebolsa.es, como publicación de carácter informativo sobre temas de inversión, en ningún sentido se puede tomar como predicción de asesoramiento o recomendación de entrar, mantener o salir de Bolsa.

Los gráficos de los índices europeos del DAX 30, MDAX 50 y ESTOXX 50 los hemos actualizado y los podéis ver en POSICIONES. Además hemos incorporado el IBEX 35 dentro de varios. Sobre los índices americanos hemos actualizado el S&P 500 y el Russell 2000. Para facilitar la visualización de los gráficos, hemos suprimido los indicadores, con lo el tamaño del grafico de precios se ha doblado.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Si te ha ayudado el articulo, pasalo a tus redes sociales, que le conozcan mas personas y nos ayude a posicionarnos. Si no tienes redes, seguro que tus hijos o nietos saben como hacerlo. Gracías por ayudarnos.

Va para 2 meses que el DAX 30 alcanzó un máximo de 12.951 puntos, lo que le dejó a las puertas del 13.000 en números redondos, y desde entonces no ha dejado de caer, hoy viernes ha cerrado a 12.014, después de hacer un mínimo de 11.934, prácticamente 1.000 puntos por debajo del máximo, casi un 8% de corrección.

Los que siguen mi sistema, saben que seguimos fuera de Bolsa europea desde el jueves 29 de junio, en que las 4 patas de nuestro sistema dieron señal de salida y así lo hicimos saber a nuestros suscriptores.

Lo que me llama la atención y en cierto modo quiero “denunciar” en este artículo es que los bancos siguen diciendo que estamos en un movimiento lateral sin importancia y de hecho lees sus informes escritos, visualizas sus videos y oyes, que es una oportunidad para entrar a estos precios, paciencia que es un movimiento lateral, y que hay que aprovechar para formar cartera.

Pero veamos de que nos están hablando, pues supongamos que tengo mi casa pagada, mi coche pagado, mis cuentas para lo cotidiano, incluidas mis vacaciones y los estudios de mis hijos y como me sobraban 100.000 euros que los he invertido en fondos de inversión (otros lo habrán metidos en acciones). Esos 100.000 euros habrán subido o bajado y supongamos que el día que el DAX hizo el máximo mi fondo valía 100.000+X y el día que di orden de salida 100.000+Y. Si di orden de salida ahora tengo en un FIAMM o en dinero 100.000+Y, pero si no di la orden de salida ahora tengo 100.000+Z en un fondo de bolsa o en acciones, luego la pregunta del millón de caramelos:

¿Cómo entro ahora que los precios están bajos si no he salido previamente arriba?

Doy por supuesto que en el 95% de los casos X>Y>Z

Parece lógico pensar que si no nos salimos arriba, cuando teníamos Y de ganancias, porque el banco no nos avisó de salir, o por los motivos que sean no nos dimos cuenta de que venía una caída, no podemos aprovechar la oportunidad de entrar barato, porque los mortales que leemos estas lecturas no tenemos cantidades ilimitadas de dinero para generar otra cartera, sino que siempre vamos vendiendo y comprando el mismo montante más las ganancias que vamos acumulando. Vamos, que no tenemos al BCE a mano para decirle: “mándame otros 100.000 euros gratuitos como mandáis a los diferentes bancos europeos, que quiero aprovechar la bajada y hacer otra cartera ahora que están los precios baratitos”.

La falta de llamada para salir por parte de nuestros asesores bancarios, lo vengo “denunciando” desde hace años y todavía nadie me ha desmentido, diciéndome a mí me llamaron del banco A en el año 2008, o cuando se iba a pique el euro, o en agosto del 2015, etc y me dijeron vende o traspasa que vienen caídas.

Pero hay un segundo punto “denunciable” y es que a la semana de empezar las caídas ya las están dando por cerradas, como si las caídas duraran semana y media como una gripe. Pues no duran 7 ó 10 días, duran más, de momento podemos contar que llevamos 7 semanas cayendo. Igual que las subidas, que llevábamos más de 30 semanas y ya desde marzo ya la estaban dando por acabada. Os dejo el grafico del DAX 30 para que cada uno cuente las semanas de duración de las caídas y subidas de los últimos 2 años, por si alguien se cree que exagero.

Pero hay una tercera pregunta: ¿Por qué niegan que existen las caídas? Como si fuéramos niños pequeños a los que no se les quiere traumatizar con la muerte de la abuelita y le contamos que la abuelita se ha ido al cielo a gozar de las estrellas. Seamos serios, los dientes de sierra son más viejos que Matusalén y estamos obligados a detectarlos y a aprovecharlos, no a padecerlos por la falta de iniciativa de nuestro asesor bancario. Que conste que no miro a ningún banco en concreto, pues todos están cortados por el mismo patrón.

Alguien piensa que si compramos una acción o un fondo va a subir, y subir, y subir, eternamente como el conejito de la tele y que no le van a llegar las bajadas periódicamente, donde perderá parte de la ganancia o incluso entrará en perdidas, como puede ver en cualquier gráfico de un índice o un valor de bolsa.

Seguimos advirtiendo, desde el momento en que salimos, que estamos en verano y que pueden llevar los índices a donde quieran y con poco dinero y aunque no nos toca predecir hasta donde va a llegar la caída, ni sabemos si hoy mismo puede haber tocado fondo, pues si así fuera lo sabremos dentro de 10 días, cuando en su caso giren las 4 pautas que seguimos. Tampoco sabemos cuándo volvamos a entrar los precios que encontraremos, si por debajo o por encima de donde salimos, pero lo que nadie me puede quitar es la tranquilidad de ir camino de la playa sin tener miedo a las barbaridades que pueda hacer Trump o el coreano oponente, o si sube el euro, y solo por 20 euros al mes, que es lo que me va costar hoy alquilar una hamaca y tomar un helado.

Aunque esta vez nos hayamos equivocado, que de momento no lo parece, la tranquilidad de estar fuera de Bolsa, con los últimos altibajos, no tiene precio y espero, por el bien de los que no habéis salido, que no rematen la faena como remataron en agosto del 2015, con una semana de traca final de pánico.

Aclaramos, que lo anterior es la opinión de Zonadebolsa.es, como publicación de carácter informativo sobre temas de inversión, en ningún sentido se puede tomar como predicción de asesoramiento o recomendación de entrar, mantener o salir de Bolsa.

Los gráficos de los índices europeos del DAX 30, MDAX 50 y ESTOXX 50 los hemos actualizado y los podéis ver en POSICIONES. Sobre los índices americanos hemos actualizado el S&P 500 y el Russell 2000. Pensábamos no cambiar los gráficos en agosto, pero los movimientos de esta semana han sido importantes y por eso hemos actualizado los datos de los 5 gráficos.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Si te ha ayudado el articulo, pasalo a tus redes sociales, que le conozcan mas personas y nos ayude a posicionarnos. Si no tienes redes, seguro que tus hijos o nietos saben como hacerlo. Gracías por ayudarnos.

Invertir un capital que no necesitamos y sacarle una buena rentabilidad es muy apetecible, pero nunca ha sido fácil, sino todo lo contrario. Es muy difícil y no siempre se acierta, por lo que asumimos un riesgo, que cada uno debe plantearse si es capaz de soportar.

En los tiempos actuales, con los intereses por los suelos podemos plantearnos varias estrategias de inversión, para ver dónde invertir ese capital sobrante y se me ocurren 3 posibilidades, aunque hay muchas más:

1. Primera opción: Sigues con tu cuenta a plazo fijo al tipo de retribución que consigas sacar a tu banco o caja, que unas decimillas para chuches para los críos sí que se pueden sacar. En estas condiciones no ganas nada, pero consigues no pagar nada, lo cual hay gente a la que le compensa.
2. Segunda opción: Fichas un equipo de analistas y demás estrategas como hacen inversores como Warren Buffett, y empezamos a comprar empresas o parte de las mismas y esperamos a que se revaloricen, generando una gran plusvalía.
3. Tercera opción: Te metes en fondos de inversión mobiliaria y pagas sus comisiones, según te explicamos más adelante, pasando de renta variable a monetarios y viceversa, según vayan produciéndose los dientes de sierra.

Los fondos de inversión mobiliaria son una masa de dinero aportada por diferentes inversores que invierten en diferentes valores mobiliarios. El fin del fondo es sacar una rentabilidad a base de que los valores de su cartera se revaloricen, por lo que cuanto más se revaloricen los valores en los que ha invertido, más se revaloriza el fondo.

Hay fondos que invierten todo su patrimonio en renta variable, y sus gestores necesitan estar analizando las diferentes acciones del mercado para elegir, lo más acertadamente posible los valores que más vayan a subir. Estos fondos están orientados para inversores agresivos o tolerantes al riesgo.

Hay otros fondos que invierten en valores del mercado monetario, comprando principalmente deuda pública de diferentes vencimientos y estos fondos están más orientados para inversores conservadores.

Posiciones intermedias hay muchas, me refiero a fondos donde hay una porción más o menos grande de renta variable y el resto de valores del mercado monetario. Son los llamados fondos mixtos.

Una vez hechas las presentaciones de lo que son los fondos de inversión mobiliaria, hablemos de lo que cuesta gestionar los fondos, porque hacer las gestiones oportunas para sacar la mayor rentabilidad posible, necesitan una infraestructura de medios personales y de conocimientos que cuestan dedicar tiempo y dinero, por lo que los fondos cobran a sus suscriptores una comisión de gestión que suele ir del 1,25% al 2%, aunque más adelante matizaremos. Además pagan una comisión de custodia al banco donde tienen depositado el fondo, que suele estar en torno al 0,10% del patrimonio del fondo.

Cuando entramos en un buscador y leemos la rentabilidad del fondo, tenemos que saber que las comisiones anteriores ya están descontadas, pues los valores liquidativos se fijan a diario y las comisiones de gestión y de depósito se van descontando también a diario.

Pero a la hora de entrar en un fondo tenemos que ver otras comisiones que nos pueden afectar directamente a los suscriptores, como son las comisiones de suscripción, que en España suelen ser 0, aunque tengo que llamar la atención ya que hay ocasiones en que las gestoras con vista a “cerrar” un fondo que lleva una rentabilidad sobresaliente, pueden poner comisiones de suscripción del 5% e incluso del 10%, por lo que hay que estar muy atentos a las comisiones de suscripción en el momento exacto de la suscripción, pues hay casos en que la comisión “exagerada” la ponen de la noche a la mañana. Recientemente ha sido el caso de algunos fondos de la gestora Groupama que hacia el mes de mayo del 2017, le puso a varios de sus fondos una comisión de suscripción del 10%, lo que en la práctica era equivalente a cerrar esos fondos. Estas variaciones las comunican por correo a los suscriptores que tienen participaciones en el fondo, y la sorpresa puede venir de que si se ha comprado un fondo determinado en un tiempo anterior y no tuvo estas comisiones exageradas pero en el momento actual puede tenerla y no se dé cuenta el suscriptor confiado.

También quiero llamar la atención sobre las comisiones por reembolso, que en el 95% de los casos es 0, pero hay ciertos fondos de inversión, sobre todo españoles, me refiero a los “value”, suelen cobrar una comisión de salida si la antigüedad de la suscripción no es superior a unos años determinados. Lo cual es problemático en caso de querer salir en un diente de sierra, ya que hay veces que estas comisiones pueden ser del 3% y mientras pensamos si traspasamos o no a monetarios, se nos ha ido más del 3% y al final nos tragamos la bajada entera.

¿Y para quienes son estas comisiones que cobran las gestoras de los fondos de inversión?, pues primero para retribuir sus costes directos, segundo para pagar a su gestor que si lo está haciendo bien puede tener tantos pretendientes como Messi o Ronaldo, tercero para pagar a los bancos que comercializan sus fondos y por último, para tener un beneficio y retribuir a sus accionistas, dado que no son ONG benéficas.

El que no quiera pagar estas comisiones tiene dos alternativas por lo menos, según indicábamos al principio, o elegir la opción primera y esperar a que los intereses suban alguna vez, o bien lo opción segunda, esto es operar a lo Warren Buffett para lo que se necesitan capitales muy superiores a los que tenemos la mayoría de los lectores de estas líneas, o es que alguien piensa que Warren Buffett tiene un equipo de personas que trabajan gratis para él o sus empresas.

El asesoramiento financiero como el jamón ibérico, que está muy bueno, es caro. Lo que tenemos que buscar es que ya que pagamos caro, saquemos una buena rentabilidad y eso nadie nos lo puede asegurar.

Aclaramos que Zona de Bolsa, ni gestiona, ni comercializa ningún fondo de inversión mobiliaria. Tan solo publicamos los cambios de tendencia que detecta nuestro sistema, que hemos bautizado como LUMAGA SYSTEM para quien quiera aplicarlo a sus fondos.

Seguimos con nuestro lema: La Bolsa es impredecible, pero no anárquica.

Cuando leemos una noticia de prensa y nos dicen que la Bolsa ha tenido una subida o bajada del 2% ó del 20% al año, no quiere decir que la subida o bajada se haya producido de forma rectilínea. Jamás ha sido así y jamás será. Esto es lo que espera el cuentaplacista de toda la vida, que si su banco le dice te doy el 5%, ese porcentaje se está produciendo durante cada día del año a razón del 5%/365. Por suerte en Bolsa se producen, tanto los movimientos alcistas como los bajistas en forma de diente de sierra, en un continuo zig zag. Cuando estamos en un ciclo alcista principal, las bajadas secundarias no llegan al origen del movimiento alcista anterior y así sucesivamente y por el contrario si estamos en ciclo bajista, las momentáneas subidas no tapan la totalidad de la bajada anterior.

Señalo la palabra “por suerte” porque aunque ningún primerizo lo entiende, verdaderamente es una suerte que se produzcan los dientes de sierra, ya que de lo contrario desaparecería la magra rentabilidad de la bolsa. Para aclararlo os pongo un ejemplo:

• Supongamos que una empresa llamada ABC SA, cotiza el día 01 de enero a 5 euros la acción y está obteniendo un beneficio de 500 millones de euros. Si mejora sus perspectivas de resultados empezará a subir, supongamos que rectilíneamente, sin dientes de sierra, con lo que al cabo de 1, 2 ó 3 meses está a 8 euros la acción, ya que ha habido muchos nuevos accionistas que han querido comprar. Si ese precio de 8 euros quedara consolidado de alguna manera, sería problemático, pues nadie tendría interés en volver a entrar ni salir, ya que no tendría interés comprar una vez que el precio ha llegado a arriba.
• Por el contrario dado que ha habido accionistas que han entrado a 5 euros y no tienen seguro que el precio se vaya a mantener en 8 euros, al llegar a 8 euros la cotización y dado que la cotización no está consolidada en ningún momento, hay accionistas que ven oportuno deshacer posiciones y vender y realizar la rentabilidad, pero como hemos dicho, el precio es considerado caro y ya nadie compra a ese precio pero puede seguir siendo rentable vender a 7,50 euros o a 7 euros, por lo que gracias al diente de sierra el mercado ha funcionado y dependiendo de la fuerza de los compradores frente a los vendedores se volverá a producir un equilibrio a 7, a 6 o a 4 euros, dependerá de las nuevas expectativas de obtener beneficios futuros.
• Por lo tanto, los inversores vuelven a comprar porque si bien a 8 euros la acción se les hace cara, a 7 euros la acción, o a 6 euros se les hace barato, porque el pequeño inversor (las manos débiles) siempre piensa que el precio va a volver a su máximo anterior, lo cual unas veces se cumple a los 2 meses, otras a los 2 años y otras no se cumple nunca. Pero la psicología de la mente humana es así: Lo que nosotros compramos tiene que subir necesariamente.

Pues bien, si lo anterior esta entendido entonces ¿por qué los dientes de sierras son tan mal acogidos por ciertos inversores?

Por dos motivos, el primero es el forofismo llevado a las inversiones y el segundo es la falta de capacidad para aprovechar los citados dientes de sierra.

Del forofismo, en este caso no de nuestro equipo de futbol o del plato típico de nuestro pueblo, sino de la mentalidad inversora, hablaremos en otro artículo de divulgación, de momento solo aclaro que:

En Zona de Bolsa no somos, ni alcistas, ni bajistas, no hacemos predicciones, porque prever el mercado desde nuestra experiencia es imposible, lo que hacemos es interpretar o leer el momento actual y en base a eso reaccionar y salir lo antes posible de las bajadas o subirnos lo antes posible a las subidas, pero nada más y no es poco.

El segundo problema, como decíamos, es la falta de capacidad para detectar a tiempo el diente se sierra, pues cuando empiezan nunca nadie sabe si será el inicio de un movimiento primario, secundario o terciario.

• Los dientes de sierra terciarios, que duran una o dos semanas, no nos preocupan porque sabemos que no somos capaces de detéctalos desde el primer día, además hacen perder tiempo y dinero, pues las vueltas a positivo se producen rápidamente en uno o dos días y si hubiéramos salidos del mercado seguro que volvemos a entrar más caro, o sea, perdiendo dinero.
• Los dientes de sierra secundarios que duran un mes o más, sí que los detectaremos con nuestro sistema de Zona de Bolsa, pero no el primer día, ni la primera semana, pues cuando se forma una reacción o diente de sierra contrario a la tendencia principal del momento, nadie avisa de si es una reacción del 3% y en una o dos semanas se ha superado, o por el contrario es secundaria del 15 ó 20% y va a durar varios meses y efectivamente nos va a permitir volver a entrar en el mercado a precios más bajos y encima haber salvado la incertidumbre de la caída, ya que si no nos avisan de si es secundaria, tampoco nos avisan si se nos viene encima un mercado bajista como en 2008 con una caída de más del 50%. Que por cierto nuestro sistema, con la configuración de entonces, nos sacó meses antes de Renta Variable y nos llevó a Fiamm, según explicaremos en diferentes análisis de los movimientos bruscos más conocidos, como la caída de la Torres Gemelas, las crisis de euro por Grecia, o la bajada del 2008 aquí citada.
• Pues bien, no tenemos certeza, pero si muchas posibilidades de que detectaremos los cambios secundarios a través de nuestros pronósticos semanales donde todos los sábados a primera hora de la mañana actualizamos nuestro pronóstico en base a un sistema informático depurado de continuo a lo largo de los años y donde analizamos los índices directores en tendencia semanal como son el DAX 30, el S&P 500 de USA, el S&P 350 de Europa, el Russell 2000 de USA y el TRANS. A continuación estos mismos índices los analizamos en tendencia diaria y a continuación pasamos a analizar los principales valores guías de mercado, como son Telefónica, Santander, VW, Siemens, Apple, Ford, etc, etc. Según el resultado conjunto que sacamos de la aplicación de los diferentes indicadores, sogas, y pronósticos individuales de los índices y valores, más la apreciación de la actualidad macroeconómica del momento acordamos las 3 posibles opciones: MANTENER ó SALIR ó ENTRAR.
• Pues bien, con nuestro sistema actual, teóricamente tenemos testeado el DAX30 desde el año 1991, índice que solemos seguir muy de cerca, pues le forman 30 mayores empresas de Alemania y los resultados son de 35 entradas ya cerradas, solo ha habido 2 cierres con pérdidas y estas han sido escasas. Lo que supone un acierto de más del 90% y la posición actual no la contamos por no estar cerrada pero de momento es claramente ganadora, como mas arriba hemos explicado.

Os explico el último movimiento del año 2016 y que es donde estamos ahora y podrás entender por qué digo Benditos Dientes de Sierra:

El día 07 de diciembre, nuestro sistema dio señal de pasar los fondos de FIAMM a Renta variable, la explicación es la siguiente:

• El CHVA AVANCED había dado seña de entrar la semana anterior. Ver cruce líneas y color verde.
• El CHVA TIMING esa semana dio señal de entrar. Ver cruce líneas y color verde.
• Los valores directores, según el cuadro estaban en 37-13, esto es había 37 dando señal positiva y solo 13 negativa.
• Y para rematar la soga azul cambio a creciente

En vista de todo lo anterior, entramos a fondos de Renta Variable.

El resultado provisional es bastante satisfactorio pues el índice DAX el dia 07 de diciembre de 2016 estaba en torno a 10.500 y hoy día 28-04-217 ha cerrado a 12.438, lo que supone una subida del 18%. Aunque no hemos comprado índice DAX 30, lo cierto es que los fondos siguen una correlación con la evolución de los índices principales y muchos superan a los índices, que son los que buscamos con más ahínco.

Glosario de términos

• CHVA AVANCED es un indicador avanzado que normalmente se adelanta al momento exacto de entrar o salir.
• CHVA TIMING es un indicador que marca el momento exacto de entrar o salir. Sus cruces son muy fiables.
• FIAMM es un fondo de activos monetarios, donde se recomienda entrar para no tributar la Hacienda española.
• DAX 30 es el índice que recoge el movimiento de los 30 mayores valores alemanes.
• DIENTES DE SIERRA es sinónimo de ondas. Para más información recomendamos algún libro que trate de las Ondas de Elliot, que fue su gran descubridor.

Qué hacemos y qué somos

En este post intentaremos ser lo más claro y concisos posibles para que cualquier suscriptor o no comprenda qué hacemos desde www.zonadebolsa.es

Empecemos con lo que somos: Somos una publicación de predicciones de bolsa con un foro de difusión de conocimientos de inversión. No asesoramos a nadie, solo publicamos las predicciones que detectamos.

Cualquiera de vosotros puede subir a esta página una noticia de actualidad o difundir en DIVULGACIONES algún tema que considere adecuado que deban conocer nuestros lectores.

Advertencia de riesgo

Si no quieres o no puedes tener pérdidas, AL MENOS TEMPORALES, en tus inversiones no sigas leyendo esta página. Nuestro sistema de predicción está probado en periodos largos de tiempo y hemos comprobado que en el pasado hubiera obtenido unos resultados bastante altos, pero resultados pasados no garantizan que se puedan mantener en el futuro.

Si eres prudente, regístrate en nuestra página, y prueba un tiempo nuestros avisos de entradas y salidas de forma meramente virtual y cuando estés convencido de que funciona opera de verdad.

En cualquier caso, debes someterte a los test de conocimientos y conveniencia que te realizará tu banco, para conocer si te conviene invertir en un producto u otro.

Nuestro sistema

Nuestro sistema ES MUY SENCILLO y está basado en la lectura de las cotizaciones de los índices o valores que seguimos. Los precios van formando diferentes velas, unas veces verdes y otras rojas, con mayor o menor amplitud y a través de los cruces de nuestros indicadores obtenemos las señales de entrada o salidas del índice o valor correspondiente.

Puedes aprender más de nuestro sistema si pinchas en el enlace de nuestro sistema, donde explicamos con detalle cómo funciona.

Forma de aplicación del sistema

El sistema se puede aplicar a gráficos de cualquier periodo de tiempo, pero para evitar entradas y salidas continuas hemos optimizado los indicadores para gráficos semanales.

En consecuencia la observación que realizaremos periódicamente llevara la siguiente secuencia:

1. Observar la construcción de las velas, mientras se mantengan del mismo color mantendremos la tendencia inicial.
2. Observaremos la posición de la soga azul en relación a las velas.
3. Observaremos los cruces de nuestros indicadores del tal manera que:
   • Si se cruza el CHVA AVANCED nos está alertando de un cambio venidero.
   • Si se cruza a continuación el CHVA TIMING nos da un momento exacto de entrar o salir del mercado.
   • Si a continuación se cruza el CHVA CONFIRMING nos está indicando de que hemos acertado en el cambio realizado.
4. Una vez realizada la entrada o salida correspondiente, nos mantendremos hasta que se produzcan otros cambios en el mismo orden pero en dirección contraria.

Utilización del sistema

Evidentemente el sistema, que está optimizado para gráficos semanales, no es útil para operar en divisas o en operaciones intradia, pero si es muy útil para mover fondos de inversión donde el inversor tiene unas miras de más amplio plazo.

Hemos comprobado que los gráficos de periodos cortos, como minutos, horas o días originan oscilaciones continuas con demasiadas entradas y salidas, por las continuas oscilaciones de los precios, pero si estos osciladores y medias los observamos en el ámbito semanal, los movimientos son mucho más limpios y amplios, dando señales de entradas y salidas en los grandes índices suficientes para obtener rentabilidades que superan el 20% lo cual consideramos muy buena rentabilidad.

Por otro lado no usamos nuestro sistema para tomar posiciones cortas, sino para salir a FIAMM mientras dure la tormenta.

Aviso de lectura de movimientos

La idea es que, para un valor o índice determinado, iremos observando la evolución del gráfico y cada vez que se produzca un cruce avisaremos a nuestros clientes registrados, para que los lectores aprovechen la subida que se avecina o no pierdan en la bajada por venir.

Perder días en dar las correspondientes ordenes de cambio, si hemos acertado en el pronóstico, suele suponer comprar más caro o vender bastante más barato, por lo que la ejecución debe ser lo más inmediata posible. Hoy día suele ser habitual tener claves de acceso telefónico a nuestras cuentas bancarias y poder realizar los movimientos de nuestros fondos desde nuestro ordenador personal.

Si tu entidad bancaria o gestora de fondos, se retrasa en tramitar las ordenes, no es adecuada para tus intereses y debes buscar una entidad que se acomode a tus necesidades. Hay muchas que permiten ejecutar las ordenes de entrada y salidas por Internet y que ofrecen cientos y miles de fondos, tanto propios como de gestoras internacionales.

Correlación de índices con los fondos

En el mercado de fondos de inversión hay fondos indexados a los índices generales y conocidos, pero la mayoría van por libre, ya que los hay orientados a invertir en solo acciones de unos sectores determinados o bien a lo que llaman gestión activa o global, donde el gestor del fondo únicamente busca empresa a empresa e invierte en función de sus expectativas, sin fijarse en moneda, sector o país.

Normalmente, los fondos activos bien gestionados superan los índices de referencia, pero los malos no solo van por detrás, sino que pueden tener en determinados momentos perdidas.

A pesar de que el fondo en el que tengamos nuestra inversión, sea de gestión activa y lo esté haciendo mejor que su índice de referencia, lo cierto es que cuando llegan las correcciones a las Bolsas también caen, posiblemente menos que el índice, pero caen porque cae todo o casi todo, por lo que debemos replegarnos a los FIAMM donde estaremos un tiempo sin necesidad de tributar por las ganancias acumuladas.

Igualmente, cuando llegan las subidas a los índices suele ser el momento oportuno para entrar en fondos de renta variable y dejar los FIAMM.

Gráficos a seguir

Aunque la operativa es aplicable a cualquier valor o índice, es conveniente seguir a los índices más importantes a nivel mundial y europeos, como son los siguientes:

• DAX 30
• IBEX 35
• S&P 500
• DOW JONES
• RUSSELL 2000
• MDAX 50

No obstante, iremos incorporando otros índices o valores según nos pidan nuestros clientes.

Forma de operar

Advertencia previa: Nosotros no vendemos fondos de inversión, pero nuestros lectores pueden aplicarlo a los miles de fondos que hay disponibles a nivel mundial, ya que hoy en día, los principales bancos españoles, no solo ofrecen los fondos de sus gestora sino que comercializan fondos al menos de las principales gestoras internacionales, llegando a ofrecer cientos e incluso miles de fondos.

Registro: Para aprovechar los diagnósticos de nuestro sistema, lo primero que tienes que hacer es registrarte. Te pones un usuario, una contraseña y unos datos mínimos de tu identidad, necesarios para si te tenemos que emitir factura en el futuro. Puedes elegir dos modalidades de registro: Básico o Premium.

El registro PREMIUM da derecho a conocer los cambios tan pronto como los detectamos.
Periodo de prueba del sistema: Una vez registrado tienes derecho a saber nuestros cambios de entrada y salida de los índices. Mientras esté como cliente en la modalidad básica, solo podrás ver nuestros pronósticos a fin de semana, aunque los dos primeros cambios te los haremos llegar al día siguiente de producirse.

Envío de movimientos a realizar: Una vez conocido que nuestro sistema ha detectado un cambio de entrada o de salida, si nos estas siguiendo y siempre bajo tu libertad de elección, puedes dar orden a tu banco o gestora de fondos de que salga o entre en un determinado fondo.

Tarifas

Nuestra tarifa mensual es de 20 euros al mes. Si te suscribes por un año solo pagaras 200 euros por todo el año.

La señal de los cambios la recibirás por SMS y por e-mail, aparte de que podrás acceder a través de nuestra página Web a la parte privada y ver todos los cambios.

Elección de fondos para traspaso

En principio solo nos moveremos en fondos 100% de Renta Variable o 100% FIAMM o Renta Fija a Corto. Lo explicamos en la sección de divulgación.

Cuando la señal sea salir de Renta Variable, no indicaremos ningún fondo FIAMM concreto, sino que cada uno tendrá previsto y elegido un fondo de esas características dentro de lo que ofrezca su banco o gestora correspondiente, aunque lo normal será que pueda elegir cualquier fondo sin cortapisas de ninguna clase.

Por el contrario, cuando el cambio sea a Renta Variable, daremos el AREA Y TIPO DE FONDOS que nos parezcan más convenientes, así como nombre de varios fondos, entre 5 y 10, que nos parezcan adecuados para entrar, lo que no supone recomendación alguna. El acierto se verá después aunque el cariño de la elección haya sido el mismo.

Ejemplo, si vemos que el DAX 30 se pone alcista, avisaremos de esta circunstancia a nuestros clientes, pero además le indicaremos que tipos de fondos son más adecuados para entrar, por ejemplo fondos de inversión en valores europeos, incluidos los ingleses de grandes compañías o no, que estén invertidos en euros o en otra moneda. Para que el cliente gane rapidez en el cambio, ya que el retraso si hemos acertado, puede suponer entrar bastante más caro, pondremos unos cuantos fondos concretos que tengan las características que vemos mejor para invertir.

Plazo óptimo para rentabilizar el sistema

Nuestro sistema no es infalible, no conocemos sistemas que acierten en el 100% de los casos, pero hemos comprobado que aunque hay una mayoría de aciertos, también se producen entradas en falso. Si no fallara nunca, seria haber encontrado la fórmula que buscaron los alquimistas en la Edad Media buscando la piedra filosofal para convertir las piedras en oro. Por lo tanto, aunque por las pruebas que llevamos realizando en los últimos años, hemos contrastado aciertos de más del 90% de la entradas y salidas, puede que las 2 ó 3 próximas entradas o salidas sean fallidas, por lo que para tener un rendimiento sostenido en el tiempo, se necesita poder mantener una inversión en renta variable al menos entre 3 a 5 años. Si nos vas a poder aguantar un plazo largo para que madure la inversión, no te metas.

Secreto de los indicadores y medias utilizadas

Los indicadores y medias con los que entramos y salimos, son propios en el sentido de que los hemos optimizado y hemos visto que se adaptan a detectar con mucha aproximación los cambios que se van a producir.

El acierto o desacierto futuro es impredecible, por lo que no daremos detalle de los mismos, ni de los parámetros utilizados, dada la subjetividad de tener mejores aciertos con otros indicadores u otros parámetros.

Ventajas de los FIM sobre valores concretos

Con la legislación fiscal actual en España, mientras se permita hacer traspasos sin coste fiscal es más conveniente que comprar un valor de bolsa sea español o extranjero. Esto lo explicamos con más detalle en la sección de divulgación.

Estas ventajas se producen en España, pero desconocemos la incidencia fiscal de los traspasos de fondos en otros países, por lo que cada uno debe conocer la legislación fiscal de su país de residencia.

Búsqueda de fondos alternativos

Siempre buscaremos fondos con varios años de antigüedad, que tengan una capitalización amplia y que permitan realizar traspasos de acuerdo a la normativa de la Renta de España, pero esta página puede ser seguida, por clientes de todo el mundo, cuya normativa legal desconocemos, por lo que en caso de no ser adecuados a la normativa de tu país de residencia fiscal, debes buscar un fondo que se amolde a la legislación fiscal que te afecte.

Nuestro interés es que aciertes en tus cambios de fondos y por 20 euros al mes, cifra insignificante en el coste de administración de una inversión, es precisamente que al acertar y conozcas nuestro sistema, nos recomiendes a muchos familiares y amigos tuyos.

Diversificación del ahorro

Para empezar no metas todos los huevos en la misma cesta. Esto te la explicamos en la sección de divulgaciones.

Por motivo de prudencia antes de llegar a los fondos de inversión, asegúrate de que tienes cubierta la financiación de tu vivienda habitual, coche, así como los estudios de tus hijos. Con el sobrante, distribúyelo en diferentes imposiciones en cuenta corriente o ahorro, que te permita vivir los próximos 2 ó 3 años y con el resto, si eres persona que tu carácter te permite asumir riesgos puedes meterlo en un fim de renta variable, donde evidentemente no tienes por qué mantenerte invariable durante mucho tiempo, sino que entraras o saldrás en función de las expectativas, que sigas, ya sean propias, leídas en prensa o de nuestro sistema.

Solo te pedimos 20 euros al mes para acceder a nuestra información, no te pedimos parte de tus ganancias si acertamos, por consiguiente si basándote en nuestras lecturas, en tus conocimientos o en la que sea tienes perdidas temporales o permanentes no nos hagas responsable de las mismas.

Introduccion:

Fruto de muchos años de busqueda de un sistema de deteccion de cambios de tendencias, hemos llegado al sistema que hemos bautizado como Lumaga System, que no dejará nunca de mejorar. En consecuencia, hemos diseñado un sistema de deteccion de cambios de tendencias sencillo, intuitivo y reconocible, pero ademas es interpretable por cualquier persona que lea lo que viene a continuación. Todo lo que hacemos es interpretar el grafico de precios de un índice, de un ETF, o de un valor y ver ciertos cruces de varios indicadores. No obstante no es un sistema automático, sino que necesita una interpretación subjetiva después de valorar otros datos que no están en los indicadores y que precisamente aseguran más el acierto.

No conocemos ningún sistema que acierte en el 100% de sus cambio, pero este sistema supera el 90% de cambios acertados, lo cual es mucho si aprovechamos los movimientos con rapidez y disciplina espartana.

Os explicaremos el sistema actual, primero en un video que puedes ver pinchando o copiando el siguiente enlace:

https://www.youtube.com/watch?v=pkGa6IZwpts

La plataforma

Estamos conectados en tiempo real (con un retraso de 10 a 15 minutos) a una plataforma gráfica, con la actualización de datos europeos y americanos de continuo, así como los principales índices, materias primas y divisas. No necesitamos datos más actualizados, porque no pretendemos aprovechar las predicciones para operaciones intradia, sino que esta optimizado para inversiones con fondos de inversión y planes de pensiones.

Los gráficos

Nuestro estudio es a través de los gráficos de los precios. Cualquier chartista os dirá que en los precios está todo lo que se necesita saber de un valor. Todo lo que sale en la prensa siempre llega tarde y está manipulado. Sin ir más lejos días antes del BREXIT la prensa guió a los inversores a través de las predicciones que hacían las casas de apuestas inglesas. Nuestro sistema nos avisó más de una semana antes (con 9 días para ser exactos) y nos salimos.

Los pronósticos con datos fundamentales también los descartamos, por motivos que tenemos explicado dentro de un articulo titulado “Analisis fundamental versus Analisis Tecnico”.

Los indicadores

Indicadores estándar hay miles y cada analista adapta unos u otros, o crea los suyos propios. Se pueden seguir medias de diferentes duración y ponderación, osciladores varios, bandas de …, velas japonesas, etc, etc. Nosotros actualmente solo seguimos, fruto de una depuración de los últimos años, los que veras en el grafico que se ve más abajo. Los hemos optimizado y como veréis en el citado grafico nos marcan los puntos exactos de entrada, línea verde vertical, y puntos de salida, línea roja vertical, con una precisión asombrosa.

El ajuste

Hasta principios de año 2016, teníamos ajustado nuestro sistema para detectar los cambios primarios, y así en el año 2008 antes de la gran caída ya estamos fuera, aunque entonces con otros indicadores. En agosto del año 2015, nos avisó de la gran debacle de las semanas siguientes. Estábamos muy contentos pero hemos querido afinar más, y desde febrero del 2016 las entradas y salidas que hay en el grafico han sido aciertos plenos en tiempo real.

Si te fijas en las líneas rojas verticales del grafico (líneas de salidas) y las verdes (líneas de entradas) ese desajuste le hemos corregido, por lo que a partir de ahora vamos a por todos los cambios secundarios y además de forma inmediata. En otras palabras a los 4 ó 5 días de cambiar la tendencia ya la tenemos detectada a través de los indicadores y podemos avisar de que el sistema ha detectado un cambio de tendencia y que cada uno de la orden de entrar o salir, bajo su responsabilidad, según corresponda.

Aclaración: Según datos que tenemos desde hace más de 30 años, las tendencias no cambian de un día para otro, sino que el cambio se inicia paulatinamente y normalmente se gesta durante 10 a 15 días, salvo una bomba atómica en Marruecos o un terremoto en Londres, que se produzcan mañana domingo con los mercados cerrados, que son fenómenos impredecibles para la mayoría de los mortales.

Los resultados

Los resultados son simplemente espectaculares. Analizando el DAX desde el año 1.991 nos da señales de entradas en 35 ocasiones, de estas se saldan 32 con beneficio y 3 con pérdidas. El rendimiento medio de todas las entradas es superior al 30%. Dicho de otra manera, por lo que 100.000 euros invertidos en febrero del 1.991, tras entrar 35 veces siguiendo nuestros indicadores, se habrían convertido en varios de euros.

Te aclaro que con el S&P 500 los rendimientos también son espectaculares, pero hay otros valores e índices donde la seguridad y rendimientos son aún mayores.

El funcionamiento del sistema

No puede ser más sencillo, en el CP trabajamos con velas japonesas de 3 sesiones, pues no queremos detectar el continuo baile de cotizaciones diarias o de cada hora o minuto. De esta manera las oscilaciones de nuestros indicadores son más suaves y duraderas. No obstante, a veces buscamos las confimaciones en velas semanales.

El primer indicador que observamos en nuestros graficos, suele ser es el CHVA TIMING, que nos facilita el momento exacto de entrada o salida del mercado.

El segundo indicador que contienen nuestrso graficos es el Superchiva  (SCh) o Curva magica, por lo fiable de sus cruces y demas movimientos. Este indicador es un refrito de los 3 que usabamos al principio, que eran el chiva advanced, el timing antes citado y el chiva confirming, que ha mejorado mucho las coincidencias con los graficos del valor y los aciertos superan el 95% de los casos, tanto de entrada como de salida.

El tercer ó quinto indicador es el RSI, que es superconocido y sencillo de aplicar y reconocible por todos los inversores.

Entre el segundo y el quinto, según los casos solemos sacar en 3er lugar una Curva de Alerta, y en 4º lugar un estocastico, pero optimizado- Estos dos suelen tener un comportamiento muy parecido, por lo que aunque los tenemos presente en el momento del estudio del grafico, lo normal es que no aparezcan en los graficos que publicamos, para dejar espacio suficiente para ver con facilidad el grafico del valor y los otros 3 indicadores.

Además en los gráficos, podéis observar que en las líneas rojas y verdes hay un cuadro con números que son los valores directores (VD). Por ejemplo (40-10) y siempre suman 50. La explicación es que el día del cambio valoramos los subyacentes, tanto europeos como americanos, esto es de los 50 valores directores europeos o de los 50 valores directores americanos que seguimos. Así si marcamos (40-10) quiere decir que hay 40 valores dando señal positiva y 10 negativa, lo que evidencia que la evolución de ese índice efectivamente es concordante con las perspectivas de los valores subyacentes, tanto para entrar como para salir.

Por último, tenemos una media optimizada que llamamos la SOGA AZUL, fácilmente reconocible en el gráfico de precios, que junto con el kijun del ichimocu también nos sirven para marcar los puntos exactos de entrada o de salida.

La elección

En función de todo lo anterior, lo deseable es utilizar los cambios de tendencia para comprar o vender Fondos de Inversión Mobiliaria, y elegir un fondo u otro es muy subjetivo y ahí hay que valorar si interesan fondo europeos o americanos, sectoriales como los de salud, tecnológicos, bancarios, recursos naturales, con oro, etc, etc; con exposición a Reino Unido o no, en países emergentes, asiáticos con o sin Japón, etc, etc,.

Para aprovechar el beneficio fiscal español, de que cuando se realizan traspasos no hay que declarar la ganancia patrimonial acumulada, no parece apropiado realizar ventas de los fondos de inversión, sino traspasos entre los mismos. Desconocemos la implicación fiscal de los traspasos en otros países.

Cuando salimos de Renta Variable la elección de un Fiamm (o monetario) u otro es poco transcendente, pues la diferencia de rendimientos entre ellos suele ser insignificante, por lo que suel ser aconsejable entrar en el Fiamm de la entidad con la que operamos. Por el contrario cuando traspasamos de monetario a fondos de Renta Variable le elección es importante. En estos casos, analizamos alrededor de 10 fondos a titulo de ejemplo, que consideramos adecuados a la posible situación venidera. El lector puede elegir el que más le guste u optar por otro que le recomiende su banco o su asesor financiero.

NUESTRA INDEPENDENCIA:

Zona de Bolsa no comercializa ningún fondo, ni mantiene ningún acuerdo comercial con ninguna gestora de fondos, por lo que no recibe ningún tipo de emolumento de las mismas, por lo que solo tratamos de ayudar al lector faciltandole la elección y nada más.