Las cabañuelas no valen para la Bolsa
Cuando era niño, con mi abuela, que en paz descanse desde hace más de 50 años, nos sentábamos por la noche en la puerta de casa en pleno agosto a “tomar el fresco” y, abanico en mano, me revelaba el gran misterio del año siguiente: el tiempo que haría según las cabañuelas. Para los no iniciados, os cuento que las cabañuelas son un método tradicional de predicción meteorológica basado en observar el clima de los primeros días de agosto y extrapolarlo a todo el año siguiente. Si el 1 de agosto hacía calor, en enero haría frío. Si el 3 caía una tormenta, en marzo llovería, y así se iban observando cada uno de los días agosto, donde había un día que era el del juicio de todo el año, etc, etc,. Ciencia de altos vuelos, que tenía mucho seguimiento y que las personas mayores sabían al dedillo, y nos lo explicaban a los más jóvenes y también lo contrastaban con otros mayores, pero el método yo creo que tenía poca o ninguna base real, porque el tiempo está influido por muchísimos factores imprevisibles.
Lo curioso es que, a pesar de lo pintoresco del método, la gente se lo tomaba en serio, incluso en los calendarios de la época, aparte de venir los cuadritos con la predicción de los estados de la luna, también venían recogidas predicciones de las cabañuelas. Y aquí viene el paralelismo: en la Bolsa que pasa exactamente lo mismo. Existen señores y señoras con trajes caros que, con la misma confianza que mi abuela, afirman que saben lo que va a pasar en los mercados el próximo año y al final: tampoco aciertan.
Por eso, en Zona de Bolsa utilizamos un enfoque muy distinto. Con el Lumaga System, nos alejamos de la adivinación y nos centramos en detectar cambios de tendencia en los mercados de manera lo más objetiva posible. Porque, como veremos a continuación, basarse en predicciones, con o sin fundamento no es muy distinto a creer en las cabañuelas.
Cuando ni las predicciones a corto funcionan
Si algo nos han enseñado los últimos años es que ni siquiera las predicciones meteorológicas más avanzadas pueden prever ciertos eventos con precisión, donde se usan infinidad de satélites, que trasmiten como se están formando las nubes y se siguen sus desarrollos con modelos meteorológicos potentísimos, a su vez ayudados por estaciones terrestres. Un buen ejemplo son las DANAS (Depresiones Aisladas en Niveles Altos). Los meteorólogos las detectan unos días antes, pero lo que no pueden decirnos con certeza es cuánta agua caerá, que siempre varia y a veces mucho y en qué punto exacto. Saben que se formarán, pero la cantidad de lluvia y las zonas más afectadas dependen de cientos de variables cambiantes. ¡Pues en la Bolsa pasa lo mismo! Puedes intuir que se acerca una tormenta financiera, pero nunca sabes exactamente cuándo, dónde ni con qué intensidad impactará a cada valor.
Planificar una guerra con predicciones erróneas
Pongamos otro ejemplo de predicciones fallidas, pues si hay algo que debería ser planificado con absoluta precisión, es una guerra, donde un país se juega muchísimos dineros, territorio y lo más importante muchas vidas humanas. Y sin embargo, la invasión de Ucrania nos demostró que las predicciones, que se supone que había hecho el invasor pueden ser completamente erróneas. Los expertos militares aseguraban que sería un paseo militar para Rusia, que en una semana todo estaría resuelto y que Putin saldría con una victoria aplastante. Bueno, pues llevamos más de tres años de guerra, sanciones, crisis energética y un impacto en los mercados que nadie vio venir con claridad.
Los bancos y sus predicciones de chichinabo
Los bancos de inversión y los analistas fundamentales llevan años vendiendo humo con predicciones económicas que casi nunca se cumplen, y aquí tengo que romper una lanza en favor de mis colegas los economistas de los servicios de estudios de estos grandes bancos, que seguro que si presentan el estudio correcto, pero que luego “el mandamás de turno”, por no saber interpretar lo que les dicen o por no querer publicar lo que les han dicho, dan una versión interesada del devenir. Unos te dicen que el mercado subirá un 10%, otros que caerá un 20%, y al final, entre todos, aciertan algo porque han dicho todas las posibilidades. Lo divertido es que cuando se equivocan (que es casi siempre), te explican con mucha seguridad por qué lo que había pasado era obvio. Eso sí, después de que ya haya ocurrido.
La FED y su vista de topo
Otro ejemplo clásico de predicción fallida fue la inflación de hace ya un par de años. La Reserva Federal (la FED) aseguraba que la subida de precios era “transitoria”, por lo que no hacía nada, esperando que ella sola se curara, como si de un resfriado se tratara, pero aquí volvemos a la interpretación interesada, ya que de esta manera podía justificar seguir dándole a la máquina del dinero sin límite, que aún después de haber controlado la inflación, siguen dando a la manivela de la maquina todo lo que pueden. Tanto lo fue la dejadez de parar el rio de dinero, que seguimos arrastrando las consecuencias años después. Los tipos de interés subieron como la espuma, los mercados temblaron y la FED tuvo que reconocer que, efectivamente, no tenía ni idea de lo que pasaba, según la versión buenista de la prensa, pero si sabía lo que pasaba, porque el envilecimiento de la moneda, está estudiado desde hace varios cientos de años, por no remontarme al Imperio Romano que ya lo sufrió.
Este comportamiento “equivocado” lo tenemos explicado en un artículo llamado “Keynes leído al reves”
Los grandes manipuladores del mercado
Pero si algo define a la Bolsa es la manipulación de los grandes jugadores. Existen grupos manipuladores alcistas y bajistas, desde siempre y seguirá habiéndolos de por vida, que operan con estrategias muy claras:
- Acumulación: Se compra de manera discreta, sin hacer mucho ruido. Se generan noticias negativas para desanimar a los pequeños inversores y que vendan a precios bajos. Esto se ve muy bien en los suelos que forman los valores.
- Subida controlada: Una vez acumuladas las acciones, se lanza una campaña mediática con informes favorables y recomendaciones de compra. El precio comienza a subir.
- Distribución: Cuando ya han conseguido que los pequeños inversores compren a precios altos, las manos fuertes venden en grandes cantidades, sin que se note demasiado, formando a veces techos redondeados que duran meses.
- Caída: Tras la distribución, se empieza a filtrar información negativa y las ventas se intensifican. El pequeño inversor entra en pánico y vende a la baja, justo cuando los grandes jugadores, que salieron hace tiempo, con muchos beneficios están volviendo al mercado y vuelta a empezar.
Este comportamiento le hemos explicado en varios webinarios a través del huevo de Kostolany.
Conclusión: La Bolsa es impredecible, pero se puede analizar
Todo esto nos lleva a la gran conclusión: en Bolsa no valen ni las predicciones a una semana ni a 10 días. Los precios los forman una masa ingente de compradores y vendedores, todos muy emocionales y, en general, con poco conocimiento. Y lo peor: las grandes manos que tienen mucha información y mucho conocimiento, siempre van en dirección contraria.
La Bolsa no es anarquía pura, pero pretender analizarla con fundamentales es como usar las cabañuelas para predecir en agosto del año en curso, lo que va a llover, el frio y el calor del año que viene. Si de verdad quieres entender algo, mejor agárrate a un sistema basado en datos y tendencias, como el Lumaga System de Zona de Bolsa, que por supuesto no es perfecto, ni garantiza nada. Este sistema no pretende predecir el futuro, sino detectar con datos objetivos cuándo se producen los cambios de tendencias, para operar en la dirección correcta.
Porque, seguimos desde hace 8 años y cada vez con más entusiasmo nuestro lema: Las Bolsas son siempre impredecibles, pero no son anárquicas.
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